TradingKey - GitLab（GTLB）公布2027財年第二季度業績後，市場反應強勁。公司營收和調整後利潤均超過市場預期，9月2日盤前上升逾過24%。截止發稿，GTLB於盤中仍上升逾14%。

【來源：TradingView】

營收按年增長21%，Non-GAAP營業利潤率達15%

截至7月31日的2027財年第二季度，GitLab營收為2.863億美元，按年增長21%；Non-GAAP營業利潤為4260萬美元，營業利潤率為15%；Non-GAAP攤薄每股收益為0.24美元。

市場此前預計GitLab營收約2.733億美元、調整後每股收益約0.18美元，公司實際業績均高於預期。

公司表示，本季度毛預定額創歷史新高，淨ARR按年增長42%；美元淨留存率升至117%，為2024年以來首次按月改善。

客戶增長同樣較為強勁。本季度First Orders約1700筆，按年增長超過100%；新客戶淨ARR按年增長39%。金額至少50萬美元的大型交易數量按年增長超過150%。

Flex快速獲得客戶採用，AI成為重要增長驅動力

GitLab近期推出的Flex模式也取得早期進展。推出約6周後，已有超過130家客戶承諾使用Flex，承諾金額超過2000萬美元。

與此同時，截至第二季度末，GitLab付費消費運行率（Paid Consumption Run Rate）已超過4000萬美元，高於第一季度末的1500萬美元。

公司還表示，SaaS收入按年增長36%，佔總營收的34%；Ultimate產品ARR按年增長35%，佔總ARR的59%。

GitLab正在加速AI相關產品佈局。今年6月，公司推出Orbit公開測試版。截至第二季度業績電話會，已有超過2200家組織啓用Orbit索引。

公司披露，安全倉庫數量按年增長60%，代碼推送量增長50%，CI/CD流水線增長40%。GitLab CEO Bill Staples表示，隨着AI推動軟件開發規模擴大，代碼上下文、安全、治理和控制的重要性也在提升。

全年營收及利潤指引上調，華爾街火速上調目標價

GitLab預計2027財年第三季度營收為2.81億至2.83億美元，Non-GAAP營業利潤為3500萬至3700萬美元。

公司同時上調全年指引，預計2027財年營收為11.29億至11.33億美元，Non-GAAP營業利潤為1.48億至1.52億美元，Non-GAAP攤薄每股收益為0.85至0.87美元。

財報公布後，多家華爾街機構上調GitLab目標價。其中，Canaccord Genuity將目標價上調至70美元，RBC Capital從46美元上調至60美元，貝爾德從47美元上調至59美元，摩根士丹利（MS）從30美元上調至57美元，BofA Securities則上調至54美元。

根據StockAnalysis數據，截止9月2日盤前，27位分析師對GitLab的平均目標價為52.14美元。

【來源：StockAnalysis】

總體來看，GitLab本季度營收、調整後利潤、淨ARR及客戶拓展均表現強勁，創紀錄的毛預定額、Flex早期採用以及AI相關產品增長，為公司後續增長提供了新的支撐。

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