TradingKey - 東京時間9月3日，伯克希爾·哈撒韋（BRK.a）（BRK.b）CEO格雷格·阿貝爾（Greg Abel）在東京接受CNBC《Squawk Box》採訪，重點談及日本投資、谷歌（GOOGL）母公司Alphabet、AI數據中心、住房市場及資本配置等話題。

日本商社：持有數十年，可能繼續增持

採訪中，阿貝爾明確表示，伯克希爾計劃將三菱商事、三井物產、伊藤忠商事、住友商事和丸紅的股份持有「數十年」。伯克希爾約六年前開始投資這五家商社，並在獲得對方批准後將持股比例提升至10%以上。

截至2025年底，伯克希爾持有五家商社的股票市值約353.7億美元，當年獲得約8.62億美元股息。截至2026年9月初，這五筆投資總價值已升至約420億美元。阿貝爾預計，五家商社的基礎盈利仍將增長，未來股息和股票回購也有望增加。

在阿貝爾表態後，9月3日日本五大商社股集體走強。三菱商事盤中一度上漲5.4%，住友商事、三井物產、伊藤忠和丸紅漲幅也一度超過3%。截至發稿，三菱商事上漲約4%。

【來源：TradingView】

阿貝爾表示，伯克希爾仍可能在合適時機進一步增持五家商社。此次日本之行期間，他還與五家商社及東京海上控股管理層進行了交流。

而對於日本10年期國債收益率近期升至約3%，創1996年以來最高水平。阿貝爾表示，五家商社均未將當前利率水平視為根本性挑戰，並認為日本收益率從絕對水平看仍相對溫和。伯克希爾目前擁有超過150億美元日元債務，未來仍可能繼續通過日本市場孖展。

Alphabet：AI成為重要投資邏輯

與此同時，Alphabet已成為伯克希爾近年來最重要的新投資之一。阿貝爾表示，巴菲特在約15個月前開始主導伯克希爾對Alphabet的初始建倉。

今年5月底，Alphabet邀請伯克希爾參與其股票發行，雙方隨後討論投資規模和折扣，伯克希爾最終以6.5%的折扣完成約100億美元的投資。

截至6月底，伯克希爾持有約1.06億股Alphabet，市值約378億美元，為其第三大普通股持倉。阿貝爾稱，伯克希爾旗下企業在實際使用AI過程中的反饋，增加了公司對Alphabet的興趣。

AI數據中心：能源業務的新增長點

阿貝爾表示，AI數據中心不斷增長的電力需求，是伯克希爾及伯克希爾哈撒韋能源的重大機遇。去年，數據中心約佔伯克希爾哈撒韋能源愛荷華州電力負荷的8%。

不過，伯克希爾要求相關項目不能推高其他客戶電價，並應整體惠及現有客戶；同時還需要獲得當地社區認可，並考慮水資源等影響。

住房市場與資本配置

伯克希爾今年7月完成對Taylor Morrison（TMHC）的收購，交易股權價值約68億美元。阿貝爾預計，該資產未來5至10年仍具較強價值，但美國住房市場短期不會快速復甦，消費者也繼續受到通脹和抵押貸款利率壓力。

截至6月30日，伯克希爾的現金及短期美國國債等流動資產規模約3647億美元。儘管近期已在Alphabet、Taylor Morrison等方向投入大量資金，伯克希爾仍保留大規模流動性儲備。

此外，伯克希爾今年3月取得東京海上控股約2.5%的股份，並與其建立戰略合作關係。阿貝爾表示，公司希望繼續探索雙方的合作機會。

整體來看，阿貝爾此次採訪釋放的核心信號仍是長期資本配置：圍繞日本商社、Alphabet、AI能源及住房等領域尋找長期投資機會。

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