TradingKey - 9月首個交易日，美股期貨盤前集體走低。截至發稿，道瓊斯工業指數期貨下跌0.55%、標普500指數期貨下跌0.57%，納斯達克100指數期貨跌約1.05%。油價上漲、美債收益率走高以及中東局勢緊張，令市場風險偏好明顯降溫。

【來源：CME Group】

美股承壓之際，英偉達（NVDA）、蘋果（AAPL）、特斯拉（TSLA）和美光（MU）成為市場關注焦點，其中美光受台灣工會罷工威脅影響，盤前跌逾2%。

9月開局走弱也受到季節性因素影響。據道瓊斯市場數據統計，自1950年以來，標普500指數在9月的平均淨回報率為-0.6%至-0.72% 左右，是全年表現最弱的月份。

宏觀方面，投資者正等待9月4日公布的美國8月非農就業報告。美國勞工統計局已確認，8月就業報告將於9月4日美東時間8:30發布。就業、工資和失業率數據將成為市場判斷聯儲局後續政策的重要依據。

英偉達牽手Lambda，350億美元雲算力協議落地

據《華爾街日報》報道，Anthropic已與英偉達支持的AI雲服務商Lambda簽署約350億美元的雲計算協議。

Lambda將使用Hut 8（HUT）在得州Nueces County開發的數據中心提供算力，而英偉達此前已與Hut 8達成協議鎖定該數據中心容量，並持有相關租賃權益，同時向Lambda供應GPU。相關設施規劃容量最高達700兆瓦。截止發稿，Hut 8盤前上漲約1.6%。

這筆交易顯示，英偉達正在從單純的GPU供應商進一步深入AI數據中心孖展、算力租賃和雲服務基礎設施體系。

蘋果：庫克卸任，特納斯接棒

9月1日，John Ternus正式接替Tim Cook出任蘋果CEO，Cook轉任執行董事長。Cook自2011年擔任CEO，在其任期內蘋果營收、利潤和市值均大幅增長；Reuters稱蘋果市值已從Cook上任時約3500億美元擴大至約4.5萬億美元。

與此同時，蘋果與OpenAI的商業祕密訴訟出現新進展。蘋果向美國法院提交補充文件，指控前蘋果工程師、現OpenAI員工Chang Liu下載並使用了蘋果機密電路設計，並進一步指控相關人員存在可能破壞證據的行為。OpenAI則否認相關指控並尋求駁回訴訟。

產品方面，蘋果已正式確認將於美國時間9月9日上午10點舉行秋季特別活動，市場預計iPhone新品將成為活動核心。

值得一提的是，這場特別活動也將成為新 CEO 特納斯上任後的全球首秀，華爾街正高度聚焦其對 Apple Intelligence硬件生態的最新交付成果。

特斯拉：Cybercab活動臨近，8月大漲後迎來考驗

8月累計上升逾18%的特斯拉，在9月首個交易日面臨獲利回吐壓力，截止發稿，特斯拉盤前下跌約1.18%。

9月3日Cybercab發布會備受市場關注，Cybercab車型從設計之初即取消方向盤、踏板和後視鏡，完全依賴FSD系統運行。據媒體報道，發布會為邀請制，受邀者可通過官方直播觀看。

發布會前夕，特斯拉近期繼續擴大Robotaxi運營區域。行業追蹤數據顯示，奧斯汀Robotaxi運營範圍已擴大至約264平方英里，Cybercab相關車輛也持續增加。

估值方面，Wedbush分析師Dan Ives維持600美元目標價，核心邏輯是FSD、Robotaxi和Optimus可能推動特斯拉從汽車製造商向實體AI平台轉型。

美光：中國台灣工會威脅罷工

美光中國台灣兩大工會近期威脅罷工。兩大工會在桃園和台中合計約1萬名會員，佔美光當地約1.5萬名員工的三分之二；工會稱，8月內部調查中，超過80%的參與會員支持罷工。

工會要求改革現行獎金制度，並提出更具利潤分享性質的方案。美光方面回應稱，今年績效獎金將創歷史新高，並表示將繼續通過現有渠道與員工溝通。

由於中國台灣是美光全球最大的製造基地，並生產DRAM及HBM等產品，若最終發生大規模、持續性罷工，可能擾動部分存儲芯片供應。

總結

9月初市場焦點主要集中在三條主線：9月4日美國非農就業數據、9月3日特斯拉Cybercab活動，以及9月9日蘋果秋季發布會。

短期而言，美債收益率、油價和中東局勢正在增加市場波動，而就業數據將進一步影響投資者對聯儲局政策路徑的判斷。

與此同時，AI基礎設施投資仍在加速，Anthropic與Lambda的350億美元雲算力協議，以及美光台灣勞資爭議，都顯示AI產業鏈的競爭已經從芯片延伸至算力、電力和供應鏈穩定性。

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