FX168財經報社(歐洲)訊 9月伊始，全球股市表現疲弱。油價上漲推動全球債券收益率進一步走高，同時強化了市場對主要央行本月加息的押注。債券拋售進一步加劇，交易員正擔憂油價推動的通脹、貨幣政策收緊以及不斷惡化的財政狀況。

納斯達克100指數期貨下跌1%，與全球人工智能基礎設施建設相關的股票普遍走弱。標普500指數期貨下跌0.6%。

9月以避險情緒升溫開局，對於歷來是標普500指數表現最差月份之一的9月來說並不是一個好兆頭。彭博彙編的數據顯示，過去30年裏，標普500指數在9月平均下跌0.8%。

周二的疲軟走勢同樣蔓延至歐洲市場。礦業股以及旅遊和休閒類股票下跌，推動斯托克600指數有望錄得7月以來最差單日表現。

霍爾木茲海峽能源運輸持續受阻，推動布倫特原油價格升至每桶92美元上方。中東局勢最新升級方面，據海事安全諮詢機構Marisks稱，兩艘大型油輪在通過霍爾木茲海峽時接連遭到不明彈體襲擊。

全球債市猛烈拋售

隨着中東危機推高全球價格壓力，從東京、悉尼到紐約和倫敦，債券收益率普遍飆升。投資者預計，各國央行可能需要進一步加息。

債券市場還受到大量新債發行的壓力。大型科技企業正積極孖展，為人工智能熱潮投入資金；與此同時，美國債務規模已經突破40萬億美元，而日本各政府部門在下一財年的初步預算申請中，也可能提出創紀錄的資金需求。債券價格下跌時，收益率會上升。

收益率快速上升也給政策制定者帶來難題，因為當前市場對財政支出失控的任何跡象都極為敏感。

尤其是在日本，這意味着政府償還債務的成本將進一步上升。日本擁有發達經濟體中規模最大的債務負擔，而首相高市早苗目前正計劃推進大規模投資。

道富投資管理東京高級固定收益策略師Masahiko Loo表示：「隨着主權債發行和企業孖展需求爭奪同一池資金，投資者越來越要求更高的補償，才願意承擔久期風險。」

他補充稱：「債券投資者現在對經濟增長的擔憂反而減弱，注意力越來越集中在通脹和債券供給上。」

債券收益率維持在多年高位

日本10年期國債收益率升至3%，為1996年9月以來首次；5年期收益率觸及2.26%的歷史新高；2年期收益率則升至1.795%，創31年來最高。

美國國債收益率全線走高，其中10年期美債收益率觸及2025年1月以來最高水平。30年期美債收益率繼續維持在5%以上，目前已經創下2006年以來持續時間最長的一輪。

澳大利亞10年期國債收益率錄得五個月來最大漲幅。交易員表示，這部分反映了市場對日本資金需求變化的敏感性，因為市場猜測，日本國內收益率升高後，日本投資者可能減少對澳大利亞債券的配置。

歐洲方面，英國國債表現明顯落後，英國30年期國債收益率升至1998年以來最高。歐洲債券收益率也繼續上漲。德國10年期國債收益率升至3.34%，創2011年以來最高水平，同時也是歐元區重要基準。

隨着市場對政府支出、通脹持續高企以及企業為人工智能基礎設施建設孖展而大舉借債的擔憂升溫，投資者要求持有債券獲得更高的風險補償。美國利率預期進一步轉鷹，目前交易員預計聯儲局9月加息的概率約為70%。

Panmure Liberum策略師Joachim Klement表示，股票投資者「應該更加擔心長期債券收益率上升，尤其是在美國」。他指出，「持續存在的通脹壓力，以及凱文·沃什上周在傑克遜霍爾釋放的更鷹派立場，都指向收益率繼續上升。」

日本加息押注加大

美元兌多數主要貨幣走強，日元則再次走弱。與此同時，市場進一步加大對日本央行本月加息的押注。過去幾周，日本政策制定者的表態越來越偏鷹派，美國財政部長斯科特·貝森特也敦促日本央行收緊貨幣政策。

在聯儲局主席凱文·沃什於年度傑克遜霍爾研討會上釋放明確鷹派立場之後，美國聯儲短期收緊政策的預期也明顯升溫。

悉尼Barrenjoey首席利率策略師Andrew Lilley表示：「全球收益率普遍遭到拋售，部分反映了幾個最重要、最受關注市場的同步下跌」，其中包括美國和日本。

他補充稱：「我認為這輪拋售很大程度上是市場重新評估聯儲局政策的結果。」與此同時，市場也開始擔憂，央行在收緊政策方面可能已經落後於形勢。

他說：「政策制定者最不希望看到的情況，就是如果自己不主動收緊，那麼市場會因為擔心風險過大，而替你完成一半的緊縮。」

與此同時，歐元區通脹加速至接近三年來最高水平，進一步強化了歐洲央行下周加息的理由。

黃金加速下跌

黃金價格則跌向兩周低點，現貨黃金下跌1.76%，至4370美元，一度觸及8月19日以來最低水平4365美元。

盛寶銀行分析師Ole Hansen表示：「自凱文·沃什上周五發表鷹派講話以來，全球債券收益率持續上升，這正在給黃金價格帶來進一步下行壓力。」

未來兩天，全球財政部長將在美國北卡羅來納州阿什維爾舉行的G20峯會上開會。投資者將關注會議期間可能引發市場波動的講話，以及圍繞通脹頑固和孖展成本上升的進一步討論。在美國，Palo Alto Networks和戴爾將公布財報。