連平系中國首席經濟學家論壇理事長、國際金融研究院院長
消費是我國擴大內需的戰略支點，是拉動我國經濟增長的重要引擎。黨的二十大報告提出「增強消費對經濟發展的基礎性作用。」2026年政府工作報告則強調，要深入實施提振消費專項行動，激發居民消費內生動力和促消費政策並舉，推動消費持續增長。近日，國務院發布《擴大消費「十五五」規劃》（以下簡稱《規劃》），着重圍繞促進服務消費提質惠民、推動商品消費擴容升級、培育打造消費新業態新模式新場景、着力提升居民消費能力、大力優化消費環境，加力完善促進消費制度機制等六方面做出規劃和政策安排。
本文圍繞《規劃》的核心要點，對未來消費擴容的空間，人工智能+消費重要意義，居民消費結構性趨勢，短期和長期促消費政策工具及其協調展開討論和解讀。
《規劃》值得關注的亮點
第一，頂層設計重大突破：首次制訂國家級消費專項五年規劃，量化中長期發展目標。在總量目標方面，《規劃》提出2030年社會消費品零售總額要達到60萬億元，居民消費率持續提升，消費對經濟增長的拉動作用進一步增強。在結構性目標方面，《規劃》提出服務消費佔居民消費比重穩步提高，城鄉、高低收入群體消費差距持續縮小；核心導向是告別「重投資、輕消費」，推動投資與消費良性循環，以新型基建、城市更新創造消費場景，以消費需求反向牽引產業投資。
第二，治本關鍵制度轉型：政策從促消費為主轉向增收入強保障，解決消費意願底層約束。《規劃》提出雙提高機制，即提高居民收入在國民收入中的比重、提高勞動報酬在初次分配中的比重。具體舉措包括：健全最低工資常態化調整、工資合理增長機制；發展多元增收渠道，拓寬城鄉居民財產性收入來源（權益類資產、不動產、理財和農村集體資產）；擴大中等收入群體，培育橄欖型收入結構。《規劃》要求完善全生命周期社會保障，降低消費後顧之憂。要將「一老一少」普惠服務體系上升為擴消費重要抓手，壯大銀髮經濟，支持托育消費；要為醫療和教育減負，完善普惠醫療、分級診療；優化消費時間供給，釋放消費場景；完善帶薪休假制度，發展夜間經濟，假日文旅。
第三，增強和改善新供給端：服務消費優先，商品消費向國貨、綠色、大宗轉向和升級。《規劃》把服務消費放在消費升級的首位，將養老、托育、文旅、健康、體育、家政、教育培訓等作為主要任務。具體涉及四個重點：銀髮經濟：設立養老服務師職業資格，支持存量房屋改造成為普惠養老場所，醫養結合全面鋪開；育兒消費：發展社區嵌入式托育、企業托育、家庭托育多點佈局，打造兒童友好商圈和城市；文旅體育：發展郵輪、房車露營、工業研學、夜間光影經濟、冰雪戶外活動；健康消費：發展互聯網+醫療、中醫藥康養、康復護理，健康體驗規模化。《規劃》提出商品消費三大升級方向：大宗消費改革長效化，包括汽車和住房兩個重點耐用消費品領域。汽車從限購管理轉向使用管理，持續推進以舊換新補貼，二手車流通、下鄉補貼、智能網聯汽車放開試點。住房方面，要依託城中村改造、保障房建設，推廣綠色智能家居家電；國貨品牌戰略上升至國家層面，實施中國消費名品方陣培育計劃，抉持中華老字號，打造本土高端消費品矩陣；推進農產品消費提質，綠色有機農產品、地理標誌農產品擴容，農產品直播、產地直供下沉縣城，打通城鄉消費雙向流通。
第四，發展全新增長主線：推進數字、綠色、體驗式三大新型消費賽道。《規劃》提出要以人工智能+消費為核心主線，實施全國數字消費提升行動。在硬件端，發展智能穿戴、家用機器人、3D打印等；在場景端，發展AI賦能文旅、醫療、零售、教育、VR影院、數字文博等；在渠道端，推進直播電商、零售標準化等等。《規劃》提出十五五時期要推進綠色循環消費全面制度化，包括在供給端、循環鏈條和場景端等方面；要發展首發經濟、體驗式消費、入境消費，以補齊短板；各大城市要建設國際消費中心，擴大入境旅遊、免稅消費，吸引境外消費迴流，打通內外消費一體化市場。
未來消費將呈現四大增長極
根據我國消費發展的長期趨勢和《規劃》提出的發展目標，未來我國消費可能有四大增長極。一是服務消費增長極。這將是最大的消費增長來源，是政策頂層設計的優先項。其中包括銀髮經濟，未來發展和獲得支持的確定性最強，可能會有萬億級的增長；育兒托育服務目前缺口巨大，將成為民生政策託底的優先考量領域；文旅休閒與體驗，健康與家政服務等，隨着國民收入的增長未來發展空間巨大。二是新型數字與AI消費增長極。這是《規劃》提出的重點任務，屬於全新創造的消費需求，作為全新增量不會擠壓傳統市場。其中包括AI智能終端、線上新生態、數字場景消費等。三是大宗商品更新消費增長極。經過長期發展，耐用傳統大宗消費品基本盤巨大，置換增量十分可觀。包括城中村改造，汽車、家電置換需求以及綠色消費需求持續發展。四是國貨與品質消費增長極。未來國貨品牌將不斷成長，高品質的消費品包括品質農產品具有很大的成長空間。
在政策支持和資源投入下，十五五時期我國消費的成長空間將十分可觀。按《規劃》的目標，五年增加近10萬億消費增量，年均複合增速可能達到3.7%。其中服務消費增速將持續高於消費平均的增速。2026年上半年商品零售按年增長1.1%，服務零售則按年增長5.3%，兩者增速相差4.2個百分點。服務消費在整個消費中的佔比將從目前的約46%上升為2030年的約50%。但從國際上看，這一比例仍屬較低，仍有很大的成長空間。未來我國消費增長的核心邏輯將從實物商品拉動為主逐步轉向以商品消費和服務消費主導並重，我國消費結構將更「輕」更「軟」。
人工智能+消費是雙重國家戰略的交匯點
人工智能+消費是十五五擴大消費專項規劃的關鍵抓手，具有重大的戰略意義和深層的核心價值。從戰略定位看，人工智能+消費是擴大內需和發展新質生產力雙重國家戰略的交匯點。一方面，人工智能+消費是落實擴大內需的戰略點子。當前國內消費面臨傳統商品消費需求增長緩慢、服務消費供給不足、居民消費意願偏弱等問題。以舊換新、傳統消費等屬於短期需求刺激，而人工智能+消費則走供給創造需求路線，通過全新智能產品、沉浸式服務、個性化體驗創造增量消費，是實現2030年社會消費零售總額60萬億目標的主要增量來源。
另一方面，AI是新質生產力的核心引擎，其消費端是規模最大、落地最快、場景最豐富的民用試驗場。依託我國14億人口超大規模市場，用海量消費數據反向倒逼大模型、芯片、智能硬件技術迭代，可以實現技術產業化、產業普惠化雙向循環。人工智能+消費將重塑消費全鏈條，打開消費長期增長空間。在消費端，將重構消費體驗，釋放存量購買力。人工智能+消費將推動消費智能化升級、服務消費體驗升級，供需精準匹配，降低消費決策成本。在產業端，有助於打通產銷閉環，構建新型創造—消費循環。在市場端，將培育全新增量賽道，對沖傳統消費下行壓力。
從宏觀層面看，人工智能+消費將有助於完善內需長效機制，優化經濟結構；提高服務消費佔居民總消費的比重，優化消費結構；培育智能消費相關的製造業投資，穩定固定資產投資。當然，還應關注現實的短板與挑戰，如技術與產業瓶頸、消費者權益風險、數字智能鴻溝、商業模式不成熟等等，積極地加以應對。
當前居民消費呈現七個結構性發展趨勢
伴隨一個時期以來的制度改革，政策調整和資源投入，當前我國居民消費呈現七個結構性發展趨勢：一是從總量結構看，服務消費增速持續大幅跑贏商品消費，服務消費佔總消費的比例不斷提升，初步完成消費由商品消費主導向商品消費和服務消費並重的換擋。二是從商品消費內部看，大宗和耐用商品消費需求走弱，在人口紅利換檔、城鎮化放緩的環境下，住房、汽車和家用電器等實物商品需求增長以改善型需求為主；而智能、數字、綠色等商品消費增長明顯加快。三是從群體分層看，K型分化明顯，存在明顯的城鄉、代際、收入三重差異。高收入群體服務消費、高端消費穩定，而中低收入群體則儲蓄傾向較高。四是從消費業態看，線上消費和數字消費全面滲透，線上消費業態持續擴容，人工智能+消費成為全新增量賽道。線下消費則轉向體驗式、場景化。五是從民生主體看，「一老一少」消費加速擴容，青年重興趣體驗，中老年則重健康和剛需。普惠服務消費打開了長期增長的空間。六是從消費理念看，理性平價與品質升級並行，綠色循環、租賃經濟逐步普及。七是從政策導向看，相關舉措從短期刺激轉向長效增收。以收入分配改革、社保健全和完善、拓寬居民財產性收入，從根源上解決不敢消費和不願消費問題。消費增長邏輯正在轉變。
「投資於物」轉向「投資於人」重塑消費政策
從「投資於物」轉向「投資於人」，表明我國促銷費政策的底層邏輯開始重塑，正在形成新的政策着力點。在傳統模式下，穩增長、擴內需主要依靠「投資於物」，如公路、廠房、地產、設備等，拉動鏈條是：基建投資→工業品需求→短期就業→間接拉動消費，傳導鏈條相對較長，時滯相對要久。這些政策多用於宏觀經濟壓力較大下的短期託底，以擴大內需，穩定經濟增長。而「投資於人」則聚焦全生命周期人力資本投入。涉及教育、就業、收入、醫療、養老、托育、培訓、公共服務，直接形成持續增長、範圍不斷擴大的服務消費，從而較為有效地打通能消費、敢消費、願消費這三個關鍵點，是十五五擴大消費長效機制的核心轉型，從而徹底改變促消費政策的底層思路、資金投向、考覈導向與實施路徑。
正在發生的底層政策邏輯的重塑帶來三個根本性的政策轉變。一是促消費政策從短期刺激轉向長效治本。側重投資於人即通過擴大人力資本投入，在增加居民收入的同時提升居民消費能力，降低預防性儲蓄傾向，構建跨周期可持續的消費增長動能。二是增長動力機制從投資拉動消費轉型為「人—產—銷」雙向循環。三是財政政策定位為基建投資與民生人力資本投資同樣重要。改變長期以來的投向「物」為主的狀況，財政專項債、政策性金融工具同步向投資於人配套設施傾斜。
促消費短期政策與長期政策銜接協調配合
短期促消費政策工具（一年以內）的目標是快速修復當期消費意願，對沖階段性資金缺口，防止消費大幅下滑，側重需求端臨時刺激和逆周期對沖。具體的政策工具包括：大宗消費補貼與工具如購車現金補貼和家電以舊換新補貼等；普惠消費券、消費減負工具；宏觀方面的流動性與消費金融調節工具，如買斷式逆回購、定向優惠消費信貸引導車貸、消費貸利率下行等；場景供給短期放開政策，兜底型收入短期紓困等。短期工具的特點是落地靈活、定向性強、見效快；但政策退出後效應易回落，無法解決深層次的約束問題，通常發揮的是「緩衝型」功能。
長期促消費政策工具（3－10年）應是十五五時期促消費政策的重要抓手，目標是通過治本型的制度改革和政策創新，解決消費中長期存在的深層次問題，長久提升消費潛力。具體包括：收入分配類長效工具，如初次分配改革，擴大中等收入群體，拓寬財產性收入來源等，有助於長期提升居民消費能力；社會保障制度工具，通過提高社會保障水平，降低預防性儲蓄需求，釋放消費意願；供給側產業培育工具，通過扶持人工智能+消費產業、服務消費產業、國貨品牌、綠色產品等，創造新型消費需求；城鄉市場一體化工具，縮小城鄉消費差距；時間與消費環境制度變革，增加消費時間，提升消費質量。長效工具雖然運用的周期長，見效慢，但一旦落地見效或形成制度，可持續釋放消費增量，同時並不會對財政補貼產生很大需求和依賴，可以潛移默化地推進居民擴大消費。
為使促消費政策能取得更好的長效，政策短期和長期政策工具的銜接、協調與配合至關重要。短期和長期政策的功能是定位明確，結構分層的；短期兜底防波動，長期抬高中樞，分工不衝突。在資金支持方面兩者相互銜接，短期財政補貼為長期基建和公共投資鋪路。在產業發展和培育方面，兩者相互銜接，短期政策刺激培育市場，長期政策則健全和完善產業生態。在民生保障方面兩者形成聯動，短期政策兜底保生存，長期政策通過改革提振保障水平。在政策節奏協調方面，兩者之間需要平滑切換，避免政策急速進退。短期政策通常是逆周期緩衝手段，依靠補貼、減稅、消費金融快速拉動當期需求，適合應對階段性的消費需求下行壓力。長期政策則是結構性治本方案，圍繞增收、社保、供給、市場實行制度改革和機制創新，重塑居民消費能力與意願。
兩者協調配合的最優模式安排應當是，短期政策託底穩當下，長期體制改革築根基；以短期政策刺激當期市場需求，以長期制度承接政策退出後的消費缺口，構建「逆周期調節+跨周期改革」雙支柱的促消費政策體系。該體系應該契合十五五擴大內需、投資於人的總體戰略。消費是收入的函數。消費的變化主要取決於收入水平變化，收入是決定消費的核心因素。因此，無論是短期政策還是長期政策都需要在提高收入方面加以着力。
首刊於《金融文化》