2026年二季度A股半導體板塊盈利能力再攀高峯。數據顯示，2026年二季度A股半導體板塊淨利率達38.8%，按月提升15個百分點、按年提升30.6個百分點，創歷史單季新高；毛利率升至50.8%，同樣刷新紀錄。全球半導體銷售額按年增長124%，國內2家頭部半導體上市公司的產能利用率均超93%，行業景氣度有望持續上行。

　　8月美國非農就業大超預期，AI投資熱潮支撐強勁。9月4日美國勞工部公布8月非農就業人數新增16.2萬，約為市場預期的三倍，強勁就業數據折射出美國經濟韌性，其背後與持續升溫的AI基礎設施投資密切相。近期英偉達收購Hugging Face以強化AI基礎設施佈局，OpenAI發布GPT-6Astra，博通亦上調AI業務指引——巨頭密集動作表明AI投資浪潮方興未艾。

　　國盛證券研報提示，美國就業超預期或推升市場對聯儲局加息的預期，美債收益率上行可能對長久期成長資產形成估值壓制，高估值、尚未兌現業績的公司壓力更大，而景氣確定性強的半導體材料方向或相對受益。

　　從細分領域看，電子特氣板塊正經歷「供給收縮+價格上行」的供需格局重塑。六氟化鎢方面，日本關東電化、中央硝子已於7月1日永久停產（合計約佔全球產能25%），5N級六氟化鎢主流價9月初1810元/千克。三氟化氮（NF3）方面，全球缺口率約34%，5N級價格已漲至29-32萬元/噸。供給緊張格局下，國產化與出海進程有望加速。

　　據Wind及交易所數據，科創半導體設備ETF華泰柏瑞（588710）8月以來累計8.63億元資金淨流入，最新基金份額突破116億份、刷新歷史新高。該ETF跟蹤的科創半導體材料設備指數高度聚焦上游「材料+設備」（行業合計佔比89%），且「存儲芯片」概念含量超80%、「先進封裝」概念超67%，有望受益於存儲擴產、晶圓廠資本開支及國產替代趨勢。場外投資者可關注其聯接基金（A類024974 / C類024975）。

　　從歷史表現來看，100%科創板選股或賦予科創半導體設備ETF華泰柏瑞（588710）標的指數較強的彈性特徵。近一年科創半導體材料設備指數累計漲幅達124%，優於同期半導體材料設備主題指數（114%）、中證全指半導體指數（47%）、科創芯片指數（57%）、國證芯片（38%）等部分主流半導體主題指數。

　　半導體設備材料屬於高彈性板塊，投資者需關注高估值與交易波動風險，請投資者結合自身風險承受能力，理性判斷，謹慎投資。不妨考慮配置的思路，搭配華泰柏瑞「紅利全家桶」構建啞鈴佈局——進攻端通過佈局高成長的科技賽道助力把握產業紅利，防守端通過紅利類資產爭取平滑組合波動。

　　華泰柏瑞基金是國內首批ETF管理人，在指數投資領域深耕超19年，為投資者打造了滬深300ETF華泰柏瑞（510300）、A500ETF華泰柏瑞（563360）等投向透明、交易便捷、費率低廉的指數工具。截至2026年6月末，公司旗下ETF近兩年累計為持有人盈利超1806億元，是同期A股全市場僅有的三家累計盈利超1600億元的公募基金公司之一，旗下ETF成立以來累計派息320.57億元，是同期A股全市場僅有的累計派息超300億元的公募基金公司。