金吾財訊 | 中信證券研究指，OCS是不經電域、直接在光纖端口間建立物理光路的交換設備，主要應用於AI集群的Scale-up/out/across電交換場景，擁有低功耗、協議透明與拓撲可重構三重優勢。Cignal AI預測，2030年全球OCS市場規模或將超過80億美元，對應2026—2030年複合增速超30%。該機構認為，隨着谷歌集群網絡架構升級（3D→6DTorus）、新客戶導入加速，全球OCS市場需求有望大幅增長。目前國內廠商已具備光學層等多環節供應能力，份額增長趨勢明確。風險因素：AI資本開支不及預期；谷歌TPU出貨與集群部署節奏不及預期；新客戶導入進度延遲；OCS產能爬坡受阻；技術路線切換風險；地緣政治與出口管制風險；競爭加劇與產品價格波動風險。