金吾財訊 | 港股PCB概念集體揚升，截至發稿，芯碁微裝（09630）漲8.45%，廣合科技（01989）漲6.94%，勝宏科技（02476）漲5.01%，建滔積層板（01888）漲4.66%，大族數控（03200）漲4.56%，鼎泰高科（01377）漲3.69%，建滔集團（00148）漲2.19%。消息面上，國金證券研究認為，從三季度開始PCB的業績斜率有望啓動加速，PCB有望成為最亮眼的板塊，核心原因在於：1）AI高端新品已經開始出貨。根據產業鏈跟蹤，我們觀察到AI高端新品部分已經在7月底實現出貨，最晚的料號也在8月中旬實現大規模量產，至今年年底都將保持爆滿狀態，PCB作為AI敞口最大的環節，將顯著受益；2）PCB價格開始傳導。上半年中上游漲價到PCB端後，PCB未完全將漲價的部分向客戶傳導，但我們觀察到這一情況正在積極改善，從產業鏈跟蹤角度下半年PCB盈利水平有望進一步提升，推高環節的加速斜率。數據上，該機構稱，觀察到台股PCB廠商的月度營收同按月已經出現顯著的變化，2026年7月台股PCB月度營收按年增速達到39%，達到今年以來的最高增長斜率，按月增速達到13%、變化啓動信號已出現。綜合來看，今年上半年PCB產業鏈中上游材料的基本面表現顯著好於下游PCB，但該機構認為下半年PCB環節將迎來新品拉貨、盈利修復的雙重邊際變化，基本面斜率加速的確定性極強，當前的板塊配置價值較高，建議關注。