【主題詳情】 　　需求釋放下農用化學品行業景氣度有望抬升 　　機構指出，國內秋季備肥、農化冬儲陸續開啓，疊加農作物抗逆保產、提質增產的現實需求釋放，農用化學品行業景氣度有望抬升。 　　農用化學品是指農業生產中投入的如化肥、農藥、獸藥和生長調節劑，它們的使用可促進食用農產品的生產，在農業持續高速發展中起着重要作用。厄爾尼諾快速強化，全球農作物單產與價格波動或進一步放大，糧價中樞有望走高。天氣擾動帶來的高糧價有望提振種植收益、農資投入和渠道補庫積極性。中信建投證券指出，化肥方面，單質肥價格景氣高企，其中看好磷肥企業受益於磷礦價格高位並佈局磷石膏制酸持續夯實產業鏈一體化優勢，鉀肥企業則受益於全球寡頭壟斷挺價及供需緊平衡格局，並具備較強的成長性。農藥方面，當前行業已歷經約三年下行，雖然價格仍處於歷史低位，但已逐步走向景氣右側，海外補庫需求逐步啓動，製劑出口與龍頭盈利已有修復，看好厄爾尼諾有望推高本輪農藥景氣周期高度。 　　上市公司中，紅太陽是國內農藥頭部企業，主要產品市場份額全球領先。產品出口南美、東南亞、澳洲、歐洲、非洲等主要農業區，與跨國農化企業長期合作，品牌國際認可度高。江山股份是國家農藥生產重點骨幹企業、 全國農藥標準化技術委員會有機磷類工作組組長單位、中國農藥工業乙草胺協作組以及草甘膦協作組組長單位。湖北宜化磷肥、氮肥、氯鹼化工及部分精細化工產品均具備出口業務條件，公司將在優先保障國內保供穩價的前提下，持續優化國際市場佈局，積極對接海外客戶，有序組織產品出口。 　　消息稱英特爾CPU將再漲價10% 　　供應鏈人士透露，因應整體成本飆升，英特爾PC CPU過去1年來已陸續漲價，暫定10月上旬再漲10%。在PC終端市場2027年預估小幅衰退的情況下，英特爾仍選擇調高CPU價格，顯見拉升毛利率為首要目標，過往殺價搶市佔已不復見。 　　受AI算力集群部署驅動，中國市場服務器CPU年內部分產品價格漲幅已超40%、單月漲幅超10%，交付周期最長拉長至六個月。服務器CPU正步入「類內存/HBM」的緊平衡周期。國信證券研報認為，行業CPU需求結構性擴容、產能緊缺周期拉長，管理層預判2026-2028服務器CPU出貨維持雙位數高增長，景氣周期延續至2028年。客戶採購向高核、高端AI型號集中，產品結構持續優化抬升ASP，利潤率改善，建議關注CPU企業與產業鏈。 　　上市公司中，中天精裝通過中經芯璣、中經科睿、經天偉地間接持有科睿斯股權，完全穿透計算的出資比例合計為27.4087%。科睿斯主營ABF載板業務，正在推動客戶導入、產品量產的相關工作。公司產品主要應用於CPU、GPU、AI及車載等高算力芯片的封裝。中國長城表示，國產CPU領域領軍企業飛騰公司是中國長城的參股企業，公司持有飛騰公司28.035%股份。 　　海外AI短劇市場處於需求快速釋放的早期階段 　　據媒體報道，隨着技術的不斷發展，AI正在改寫中國微短劇走向世界的方式。數據分析研究機構「DataEye(劇查查)」數據顯示，2026年中海外微短劇月活躍用戶達2.58億，並將2026年海外微短劇市場規模預期由50億美元上調至60億美元，AI短劇、漫劇產業化提速是因素之一。 　　中泰證券指出，海外AI短劇仍處於需求快速釋放、優質供給不足的早期階段。根據TikTok for Business數據，當前海外短劇月活用戶約2.6億，其中1.5億為AI短劇用戶，AI短劇在整體短視頻用戶中的滲透率有望由26年初的6%提升至年末的21%，但與國內相比仍有數倍滲透空間。中國廠商已積累成熟的網文IP、工業化生產、買量投放和App運營能力，並率先形成從內容測試到全球發行的完整鏈條。因此，海外市場的低滲透與AI供給的高擴張性正在形成共振，中國AI短劇出海迎來由單純內容出口轉向平台、產能與商業模式整體輸出的巨大機遇。 　　上市公司中，中文在線在AI業務領域已取得多項成果。在文學方面，公司推出「逍遙AI」及國際版「XIAOYAO」平台，服務全球100多個國家和地區的超5萬名創作者，協助產出超25億字內容。在AI短劇方面，業務已跑通商業閉環並實現健康財務回報，2026年第一季度AI短劇產量按年增長超300%，多部作品播放量破億，自制3D女頻漫劇更刷新了中國AI短劇出海成績，實現了規模化落地。掌閱科技表示，公司短劇業務已經構建起「國內擴張、海外突破」的雙輪驅動格局，2026年公司將全面推進AI短劇工業化佈局，實現內容生態規模化突破；顯著加大資源投入力度，加碼海外市場戰略佈局，大力推動數字閱讀、精品短劇、AI漫劇等多內容形態協同出海，搭建覆蓋多語種、多區域的全球化內容生產與分發體系。海看股份短劇業務已構建「投資+製作+發行」全產業鏈生態佈局，依託北方微短劇影視基地，開展基地運營、投資出品、內容承製等多元服務，其中包括為出海短劇劇組及出海短劇項目提供拍攝與製作支持。 　　宇樹科技：首次實現人形機器人全自主搏擊 　　宇樹科技發布視頻稱，UnifoLM-X2-1.0突破世界-動作大模型瞬時規劃、決策和動態交互執行等瓶頸，實現高動態、強交互、實時實現對未來預測和規劃，實現人形機器人全自主搏擊。驗證了世界模型驅動的人形機器人大規模落地部署的基礎可行性。 　　據國盛證券調研，近期T鏈核心供應商也都接到大幅加單指引，9月開始產能爬坡迅速，2026年的量產訂單較為確定。國聯民生證券機械設備團隊認為，當前人形機器人產業正處於技術閉環迭代、算力基建擴容、產業資本密集入場的加速發展階段，行業發展重心從單點技術突破轉向數據、算力、算法、硬件的全鏈條協同升級。建議重點關注三個方向：方向一，依託算力與數據迭代、具備場景落地能力的整機企業；方向二，支撐高精度作業的核心零部件與精密製造供應鏈；方向三，具身智能算法、訓練數據與算力基建等產業基礎設施賽道。 　　上市公司中，金帝股份是平台化精密製造龍頭，研發諧波減速器柔輪初坯、減速器保持架等衝壓零部件，目前處於樣品及客戶驗證階段。鳴志電器已實現了從靈巧手到上肢關節的批量供貨能力，目前已向國內外百餘家頭部企業整機廠送樣，收穫持續擴大的批量訂單。 　　高盛大幅上調光模塊市場預測 　　據報道，高盛在最新全球光模塊報告中大幅上調行業預測，預計全球光模塊市場規模將在2026年至2028年分別達到約677億美元、1314億美元和1485億美元，較此前預測上調33%、81%和115%。同期全球光模塊出貨量預計達到5.48億、6.91億和7.29億隻，較此前預測上調21%、31%和31%。 　　CPO正式邁入規模化量產，相關設備等環節缺貨潮開始蔓延。上銀集團透露，隨着硅光商業化進程加速，相關封測設備需求爆發，部分關鍵設備與精密零部件供不應求。國際客戶接連追加訂單，拉貨潮由設備端向精密傳動、定位平台蔓延，相關供應商全面加班趕工。據LightCounting數據，預計2025-2030年全球光模塊市場CAGR約22%，800G光模塊需求將於2028年迎來需求峯值，CPO產品有望在2026至2027年開始放量。技術演進推動利潤重分配，增量利潤優先向上游光芯片等接近性能瓶頸的環節遷移。 　　上市公司中，光庫科技主要產品為光纖激光器件和光通訊器件，按照功能可以分為隔離器、合束器、波分複用器、分束/耦合器等，產品主要應用於光纖激光器、光通訊等重要領域。仕佳光子是國內外重要的光芯片及器件供應商之一，公司聚焦光通信行業，系統建立了覆蓋芯片設計、晶圓製造、芯片加工和封裝測試的IDM全流程業務體系，搭建了「無源+有源」兩大工藝平台，積累了多項光芯片產業化相關的核心技術。