FX168財經報社(歐洲)訊 全球債券和股票市場的拋售周五(9月11日)暫時緩和，原因是油價從四個月高位回落。不過，近期能源成本的大幅上漲仍在加劇通脹擔憂，並強化市場對主要央行可能需要進一步收緊貨幣政策的預期。交易員正等待美國8月通脹報告，以尋找聯儲局下周是否會加息的明確信號。
隨着油氣價格回落，歐洲股市獲得一定支撐，但主要股指本周仍可能錄得明顯跌幅。歐洲斯托克600指數同樣上漲0.5%。但本周累計下跌2%。
此前，美債收益率飆升和原油價格上漲令標普500指數面臨自6月以來最差單周表現，不過該指數期貨周五反彈0.5%。納斯達克期貨上漲0.3%，甲骨文公司早盤一度大漲近7%，顯示其在數據中心領域的大舉投資開始取得回報。
蘇黎世保險集團的Guy Miller表示：「甲骨文的數據再次提醒市場，科技行業的故事依然非常、非常有活力。這也是投資者不斷回到的主線。我們知道，至少未來兩個季度，企業盈利仍將非常強勁。」
亞洲市場則延續了周四美國市場的走勢。MSCI亞太地區股票指數下跌1.3%。澳大利亞3年期國債收益率一度大漲20個點子至5.05%，升至多年高位；新西蘭2年期國債收益率上漲25個點子。
油價維持在100美元上方
布倫特原油周五一度升至每桶109.97美元，創四個月新高，此前一天大漲6%。不過，油價隨後遭遇拋售壓力，最新回落至每桶104美元附近。儘管如此，該基準油價本周自周一以來仍有望累計上漲近9%。國際能源署警告，更高的油價將抑制消費。
中東局勢仍是全球市場的重要驅動因素。由於美國與伊朗繼續相互發動襲擊，霍爾木茲海峽的石油運輸仍受到限制。與此同時，最新進展顯示，伊朗支持的也門胡塞武裝向紅海沿岸、靠近曼德海峽的地區推進。如果其行動取得成功，可能進一步加強對這一重要航道的控制，並威脅到來自該地區的第二條關鍵運輸路線，帶來更嚴重的供應中斷風險。
這給市場敲響了警鐘，投資者開始計入一場長期戰爭的風險。美國總統特朗普此前表示，戰爭可能持續到11月中期選舉之後，這進一步加劇了市場的不安。
原油對通脹的影響再次體現在美國柴油價格上。美國柴油價格首次升破每加侖6美元。Tikehau Capital的Raphael Thuin表示：「未來幾天，股市很可能主要由債券收益率和油價驅動。目前還沒有出現恐慌，但可以感受到市場對第二輪通脹效應的擔憂正在上升，儘管目前還沒有真正發展到那一步。」
Carmignac的Kevin Thozet表示，儘管長期債券收益率可能繼續上升，但強勁的企業盈利將幫助美股抵禦更明顯的回調。
Thozet表示：「目前市場對盈利增長的預期如此強勁，以至於企業似乎有能力承受資本成本上升帶來的壓力。」
美債收益率大幅上升
隨着通脹擔憂升溫，全球債券收益率大幅上升。美國基準10年期國債收益率周五基本持平於4.946%，此前一度觸及4.979%，創近三年來最高水平。隨着油價回落，債券市場獲得了一定支撐。30年期美國國債收益率一度升至5.3836%，再創19年來新高，隨後回落至5.359%。債券收益率與價格走勢相反。
2年期美債收益率升至4.5961%，創14個月新高。此前周四該收益率大漲12個點子，原因是市場加大押注，認為聯儲局本月可能需要加息以抑制通脹。目前市場預計加息概率約為67%。
SEB宏觀策略師Gustav Helgesson表示：「市場正在定價‘更高利率維持更久’的情景。」
周四美國債市的拋售，部分還受到財政部國債回購規模不及預期影響。此前市場原本預計回購規模將達到60億美元。
歐洲方面，德國10年期國債收益率當天上漲1個點子，本周累計上升17個點子，創3月以來最大單周漲幅。
今日CPI駕到
在油價推動通脹壓力上升、全球債券收益率升至多年高位之際，交易員正嚴陣以待周五公布的美國通脹數據。貨幣市場目前預計，聯儲局下周加息的概率為67%。
經濟學家預計，美國8月消費者價格指數(CPI)按月上漲0.4%，較前一個月有所加快，部分原因是汽油價格上漲。剔除波動較大的能源和食品價格後，核心CPI預計按月上漲0.2%，增幅相對溫和。但由於隔夜公布的PPI數據顯示部分價格壓力仍具有黏性，市場認為數據偏高的風險更大。
SEB的Helgesson表示：「每次非農、每次CPI公布前，市場都會覺得這是最重要的一次，但這次確實尤其如此。」
他補充稱：「如果實際數據明顯偏離預期，市場也很可能出現非常大的波動。」
加息潮可能正在逼近
摩根大通分析師目前預計，在九個發達市場央行中，有八家將在今年年底前加息，包括聯儲局、日本央行、歐洲四家主要央行，以及澳大利亞和新西蘭儲備銀行。
摩根大通在報告中表示：「目前預計的緊縮幅度仍然較淺，但考慮到經濟增長韌性、核心通脹黏性以及大宗商品價格壓力，未來政策行動力度可能比當前預測更大。」
歐洲央行周四今年第二次加息，部分官員認為未來仍可能繼續收緊政策，10月也可能成為下一次行動窗口。