周三美國股指期貨下跌，美國國債價格也走低。日元升至7個月高位，令美元繼續承壓。在當前市場中，通脹風險成為最受關注的焦點，而布倫特原油價格已經突破每桶100美元。

　　截至發稿，道指期貨跌0.65%，標普500指數期貨跌0.38%，納指期貨跌0.57%。

　　歐洲方面，對經濟周期較為敏感的板塊拖累斯托克600指數下跌1.2%。

　　芯片股連續四個交易日的上漲勢頭可能即將結束。追蹤主要芯片製造商的交易所交易基金在美股盤前下跌超過1%。蘋果公司股價基本持平，市場正在等待其發布摺疊屏iPhone。

　　亞洲科技股也出現類似走勢，早盤上漲勢頭隨着交易推進逐漸減弱。

　　MSCI首席研究官Ashley Lester表示：「隨着股票市場面臨的貼現率不斷上升，股市風險也在持續累積。現在的問題是，人工智能相關企業盈利能否繼續增長，並繼續推動股票市場上漲。」

　　油價重返100美元

　　油價連續第四個交易日上漲。中東局勢最新升級之際，美國軍方摧毀了5艘載有原油的伊朗油輪，以回應此前兩次針對美國海軍軍艦的彈道導彈襲擊企圖。德黑蘭隨後向約旦發射導彈，並向波斯灣內船隻發出警告。

　　Panmure Liberum的Joachim Klement表示：「油價達到每桶100美元，使通脹壓力重新成為市場焦點。在這種環境下，而且聯儲局缺乏明確前瞻指引，歐洲央行周四的政策決定以及拉加德的講話將變得更加重要。預計股市今天會採取觀望態度。」

　　隨着布倫特原油再次突破100美元這一關鍵水平——上一次觸及這一位置還是在7月——各類資產都出現明顯反應。與此同時，交易員正在等待周五公布的美國最新通脹數據。這份數據被普遍認為將決定下周美國是否加息。目前貨幣市場預計，聯儲局加息的概率約為60%。

　　美債收益率攀升

　　近期，對通脹持續居高不下的擔憂、政府大規模借款以及企業債發行浪潮，共同推動全球債券收益率升至多年高位。美國財政部將在周三發行390億美元10年期國債，此前周二已經出售580億美元3年期國債，其拍賣收益率創下2024年以來同期限最高水平。

　　美國10年期國債收益率上漲2個點子至4.81%，接近2023年以來高位。交易員正在等待美國財政部公布周四針對存量10年期和20年期國債的回購操作規模，這是美國財政部長斯科特·貝森特試圖壓低美國國債收益率舉措的一部分。

　　日元連漲3日

　　外匯市場方面，日元連續第三個交易日上漲。此前，貝森特公開挑戰交易員測試其推動日元升值的決心。日元上漲0.3%，至1美元兌153.52日元。此次漲勢相當廣泛，日元不僅兌歐元和英鎊走強，對墨西哥比索和土耳其里拉等熱門套息交易目標貨幣同樣升值。

　　美國財政部長斯科特·貝森特周二甚至直接挑戰交易員押注日元下跌。此前，美國和日本在7月底進行了具有歷史意義的聯合干預，以推動日元升值，同時避免東京為了籌集干預資金而出售美國國債。

　　貝森特在南衛理公會大學考克斯商學院的一場活動上表示：「現在我是莊家。所以，當我們對日元進行干預時，我對日本、日本央行以及日本政策制定者接下來會做什麼，有相當好的判斷。願意的話，可以選擇站在我的對面。」

　　XTB研究主管Kathleen Brooks表示：「雖然貝森特的這番話聽起來有些不同尋常，但確實如此。美國會採取必要措施保護其國債市場，同時支撐日元。」

　　推動日元上漲的因素包括市場對日本央行更快收緊政策的預期、日本投資者可能將海外資金匯回國內，以及來自華盛頓方面要求日元走強的壓力。

　　交易員普遍預計，日本央行將在9月17日至18日的會議上加息25個點子，但這輪日元漲勢能否持續，很大程度上取決於日本央行行長植田和男屆時是否繼續釋放鷹派信號。

　　美元小跌

　　與此同時，美元小幅下跌，不過部分分析人士認為，這主要與過去一周日元快速升值有關，同時投資者也在為即將到來的主要央行會議提前調整倉位。

　　歐元上漲0.18%，至1.1641美元，接近兩周高位。市場普遍預計，歐洲央行將在周四加息。

　　華僑銀行策略師表示，中東局勢最新升級使市場繼續聚焦能源價格上漲對聯儲局政策的影響，尤其是在上周強勁的美國非農就業報告重新點燃了市場對下周加息的預期之後。目前市場預計，聯儲局下周加息的概率約為60%。

　　他們在報告中表示：「目前來看，更高的油價和收益率可能有助於限制美元的下行空間，但預計美元若要出現更明確的方向性走勢，仍需要等待即將公布的通脹數據進一步確認。」

　　與此同時，加元基本無視美加貿易爭端進一步升級帶來的影響。加元當天小幅走強，美元兌加元下跌0.1%，至1.377加元附近，距離三周低點不遠。周二，美國政府禁止進口一系列加拿大商品，包括酒類、摩托車和乳製品。

　　聯儲局或改議息節奏，多名官員持開放態度。

　　至少三分之一的聯儲局官員表示，他們會考慮減少開會頻率來設定利率。這一想法是否會很快被採納仍不確定。聯儲局的政策委員會尚未討論任何細節。

　　一些持開放態度的官員也表示，他們希望看到對潛在權衡的進一步分析，以及考慮這一變化是否與聯儲局溝通策略的其他潛在調整捆綁在一起。

　　尚不清楚官員們是否會在定於9月15-16日的政策會議上詳細討論沃什的提案。高企的通脹問題以及是否在三年來首次加息可能主導即將召開的會議。

　　焦點個股

　　牛油果生產商Mission Produce大漲 7.5%。Mission Produce 公布財年第三季度財報，剔除特殊項目後的每股收益以及營收兩項指標，全部超出 FactSet 調查的所有分析師預期。

　　蘋果股價小幅下跌，交易員正在等待蘋果新品發布會，預計會上將發布多款新 iPhone，包含摺疊屏版本。

　　連鎖便利店Casey’s大跌超 10%。這家連鎖便利店公布財年第一季度喜憂參半的業績。雖然當期盈利、營收雙雙超出預期，但燃油銷售額按年下滑 0.3%；預製食品、現調飲品的銷售額增幅也略低於市場預期。

　　受二季度財報超預期提振，Signet珠寶大漲 17%。Signet 調整後每股收益 2.19 美元，高於 FactSet 一致預期的 1.74 美元。公司同時上調全年盈利指引。

　　美伊局勢持續緊張，布倫特原油期貨自 7 月以來首次站上每桶 100 美元，帶動能源板塊走高。美國原油基準 WTI 期貨上漲 2.14%，報每桶 95 美元。追蹤標普 500 能源板塊的 ETF（XLE）盤前上漲約 1%；埃克森美孚上漲 1%。

　　服務業雲軟件企業ServiceTitan盤前股價大跌超 17%。該公司給出的第三季度營收指引低於 FactSet 受訪分析師預期。不過其二季度營收表現好於預期，實現 2.928 億美元，分析師預期為 2.859 億美元，同時公司上調全年營收指引。

　　客戶互動平台Braze周三早盤股價下跌近 11%。公司營收未達到 FactSet 分析師的預期，但每股收益超出市場預估。

　　金融科技公司Chime Financial大升逾 10%。公司公布二季度財報好於預期；同時給出第三季度營收指引，預期營收區間 6.8‑6.9 億美元，高於分析師 6.406 億美元的一致預期。