金吾財訊 | 隨着聯儲局議息會議臨近，華爾街投研機構Macro Risk Advisors LLC發出警告稱，聯儲局本周即將在主席凱文·沃什主持下啓動的加息舉措，極有可能成為美股市場震盪的催化劑，預計標普500指數近期將面臨8%至10%的階段性回調，且年底前可能迎來第二波下行壓力。目前，交易員對聯儲局周三加息25個點子的預期概率已從一周前的60%急劇升至近乎100%。宏觀風險顧問公司創始人兼CEO迪恩·庫努特在給客戶的報告中指出，高企的借貸成本將直接擠壓無法有效轉嫁成本的企業利潤率，並對過度集中在頭部科技股的市場構成波動衝擊。9月以來，受能源成本高企與通脹回升推動，美債10年期收益率攀升至近二十年高位，已拖累標普500指數呈現走弱態勢，英偉達（NVDA）、博通（AVGO）等關鍵科技權重股本月均出現明顯回調。庫努特強調，當前的市場走勢與2018年秋季高度相似——彼時標普500指數在9月觸頂後，於10月至11月快速暴跌10%，並因持續緊縮在12月進一步擴大跌幅。針對聯儲局在「K型低流動性經濟」環境下的連續緊縮路徑，分析師建議投資者採取防禦性姿態，以規避企業盈利前景承壓與宏觀流動性收緊帶來的雙重風險。