風電設備板塊今天上午盤中衝高，大金重工、天順風能、吉鑫科技、錫華科技四隻個股走出10cm漲停，海力風電升逾14%，威力傳動升逾11%。港股方面，大金重工一度升逾12%，收報33.98港元。

（大金重工股價表現；格隆匯）

帶動這輪行情的是挪威諮詢機構Rystad Energy的一份分析。

Rystad Energy指出，歐洲海上風電擴張正面臨結構性供應約束。按MW計的海上風機整機售價自2020年以來上漲40%至45%，同期製造成本只漲了20%至25%，售價的漲幅明顯跑在成本前面。

國內企業在海外風電市場佈局較早。大金重工在歐洲海上風電基礎裝備的市場份額已經做到29.1%，自有運輸船隊今年投運，從2025年8月簽下第一艘新船訂單到現在累計簽約24艘，合同金額約120億元。

錫華科技做齒輪箱體和行星架，覆蓋1至22MW機型，全球風電齒輪箱鑄件市場份額約20%，南高齒一家客戶就貢獻四成以上收入。

海力風電是國內第二大海上風電基礎部件供應商，具備百萬噸級產能。吉鑫科技做輪轂和底座，天順風能依託德國基地對接歐洲塔筒需求。

此外，國內多地近期發布海上風電規模化開發細則，2026年下半年新增海上風電併網規模超過千萬千瓦。

國海證券統計，上半年國內風電裝機38.62GW，按年下降25%，回落來自2025年「531」搶裝留下的高基數。7月《可再生能源「十五五」規劃》落地之後，業主觀望情緒緩解，陸風招標量回升到21.66GW，創下單月歷史新高，全年裝機預計約120GW，其中海上風電6至8GW，三季度進入出貨高峯。

風電板塊估值和機構預期都壓在低位。大金重工最近60個交易日下跌34%，明陽智能年內下跌30.78%，海力風電年內下跌44.63%。

從風機售價上漲到公司利潤改善，中間隔着訂單談判、排產確認和交付結算。股價先反映的是遠期訂單預期，三季報和明年的招標數據能否接上，決定這波反彈的持續時間。