近日，在鳳凰灣區財經論壇2026、2026鳳凰之星上市公司評選前夕， 前海開源基金首席經濟學家楊德龍稱AI革命下存儲芯片業績爆發，三星、海力士、美光將產能集中於HBM，通用內存與閃存出現巨大供給缺口，長鑫、長江填補空白、實現豐厚利潤，市場因此給出高估值。但其中必然有泡沫，並非所有科技股都能兌現增長，題材炒作難以為繼；能拿到訂單、兌現業績的龍頭有望再創新高，純概念股難有表現，投資須迴歸基本面與價值投資。銀行等板塊盈利增速回落至個位數甚至下滑，估值缺乏提升空間。

短期科技調整、紅利修復，差距收斂；若明年納指再創新高，差距或再度拉開。當前須防範納指泡沫破裂的衝擊，一旦發生應及時大幅減倉避險。建議每天先看隔夜美股：美股若安好，便是晴天；美股大跌，須果斷減倉。