導讀：①A股持續縮量弱勢震盪，臨近變盤窗口，靜待後續的方向選擇；②網絡安全板塊受海外政策催化逆勢走強，後續有望持續活躍；③隔夜美股算力硬件集體回調，或再度考驗A股承接動能。 　　昨日市場延續弱勢震盪，三大指數全線收跌，量能進一步萎縮，僅剩1.63萬億，通常而言持續縮量震盪後市場面臨着變盤節點，靜待後續的方向選擇。 　　網絡安全概念成為昨日市場最大亮點，逆勢走出獨立走強行情。消息面上，AI龍頭企業Anthropic公開呼籲放緩前沿AI模型的能力迭代速度，同時提出建立規範化AI安全覈查機制，引入具備企業同等員工權限的獨立第三方評估機構，持續對前沿大模型企業的安全防控體系、模型運行風險進行常態化監督覈查。在此背景下，頭部大模型廠商紛紛加大安全技術投入，主動聯動各行業企業深化AI安全領域合作，推動AI安全從被動防禦轉向主動風控，行業景氣度持續抬升，帶動網絡安全板塊逆勢突圍。 　　外圍市場方面，隔夜美股科技賽道出現明顯調整，光通信、半導體核心品種遭遇重挫，短期或對A股相關品種形成情緒壓制。不過從A股近期盤面走勢來看，市場韌性逐步顯現，此前兩個交易日指數連續探底回升，說明當前市場下方承接力度充足，恐慌情緒已得到充分釋放。因此今日盤面表現將成為短期行情走向的關鍵風向標，若市場能夠迎來資金迴流、情緒修復，算力產業鏈前期利空充分消化後，超跌反彈的機會仍值得持續跟蹤關注。另外值得注意的是，存量博弈下資金更多選擇如MLCC、培育鑽石等產業鏈延伸的細分賽道做挖掘。重點關注籌碼結構相對健康、浮盤壓力較小、資金沉澱充分的細分標的。 　　醫藥細分賽道昨日同樣表現亮眼，CRO概念再度逆勢走強，近岸蛋白、萬邦醫藥等核心標的強勢漲停。當前創新藥及CXO板塊整體估值處於歷史低位區間，機構持倉配置比例偏低，板塊整體籌碼壓力極小，具備充足的估值修復空間。隨着前期高位科技成長股持續震盪消化估值、資金獲利了結，市場成長資金開啓賽道再平衡策略，創新藥、CRO賽道的估值修復價值進一步凸顯，後續或有望走出結構性行情。