日本央行據稱已進行匯率摸底，日元盤中跌勢緩和，市場對日本當局再度干預匯市的關注升溫。

美東時間9月18日周五美股早盤尾聲時，日媒爆料稱，日本央行在外匯市場向市場參與者詢問匯率水平。日元隨即加速收窄日內跌幅，美股午盤之初，美元兌日元匯率回到156.80下方，盤中漲幅收窄至約0.5%，此後漲幅更是接近0.4%。

此前，美元兌日元在歐股交易時段一度突破158.00、創兩周新低，日內升逾1%。儘管傳出日本央行進行匯率摸底的消息，日元仍勢將連續第四個交易日下跌。

日元的突然反彈，發生在日本央行9月政策會議之後。兩名決策者對市場普遍預期的加息決月供下反對票，令市場對日本央行後續收緊貨幣政策的預期受到關注。

對於匯率摸底消息，市場關注的核心在於：日本當局是否正在為進一步干預匯市做準備，以及日元持續走弱是否正在觸及政策容忍邊界。

匯率摸底釋放干預警報，但不等於日本當局已經入場

據《日經新聞》報道，日本央行已在外匯市場進行匯率摸底，向市場參與者詢問匯率水平。

媒體發現，上述消息傳出後，日元兌美元匯率一度跳漲逾1日元。

匯率摸底通常是政府向金融機構詢問特定匯率水平或市場狀況，藉此了解交易環境。市場往往將其視為潛在干預的前置信號，因為這類詢價可能意味着，政府正在評估入場時機及市場反應。

不過，匯率摸底本身並不代表日本政府已經實際買入日元。日本央行負責執行相關操作，而外匯干預的決策權主要在日本財務省。是否真正採取行動，仍需等待官方確認或後續數據。

日元連續四日走弱，加息未能提振匯率

日元本周五連續第四個交易日下跌，在歐洲交易時段觸及兩周低點。此前，日本央行公布利率決議，儘管如市場普遍預期加息，但兩名決策者投下反對票，令市場對後續加息路徑產生疑慮。

當地時間9月18日周五，日本央行在貨幣政策會議結束後宣佈，將政策利率上調至1.25%，為31年來最高水平，但決策結果並非獲得央行貨幣政策委員會委員的全票通過，且央行對未來政策收緊的指引未能滿足部分市場參與者的預期。

日央行會後，日元承壓，美元兌日元漲幅持續擴大，歐股盤中曾漲破158.00，刷新9月3日以來高位，日內漲逾1.3%。

這也凸顯出日本貨幣政策面臨的兩難：即使央行繼續加息，如果市場認為後續加息節奏偏慢，日元仍可能受到利差及美元走強的壓制。

今年日本兩度大規模干預，日美罕見聯手買入日元

日本當局今年已多次採取行動穩定日元匯率。財務省公布的數據表明，相關干預規模巨大：

• 4月28日至5月27日： 日本財務省5月29日公布的數據稱，期間日本外匯市場干預總額達到11.73萬億日元，按1美元約合159日元計算，約合738億美元。

• 7月30日至8月26日： 日本財務省8月29日公布的數據稱，日本政府期間投入15.4萬億日元干預外匯市場，創下單月干預金額新高。

• 7月底日美協調行動： 日本財務省8月3日證實，7月31日與美國財政部聯合實施協調一致的買入日元干預，以遏制日元匯率近期的劇烈波動。

日美聯合干預尤其罕見。除金融危機和重大自然災害等特殊時期外，兩國協調幹預匯市並不常見；這也是自2011年東日本大地震後，日美首次協調行動穩定日元。

此前，日元在美元走強及日美利差影響下持續承壓，日本當局多次通過口頭警告、匯率摸底及實際干預釋放穩定匯率的信號。

市場關注：摸底之後，是否會有實際干預？

此次匯率摸底消息傳出後，日元迅速反彈，顯示市場對日本當局潛在行動保持高度敏感。

但匯率摸底能否轉化為實際干預，仍取決於日元后續走勢及當局判斷。若日元持續走弱，日本政府可能面臨進一步穩定匯率的壓力；與此同時，日本央行未來加息路徑、美國利率前景以及美元走勢，也將繼續影響日元方向。

對於交易員而言，接下來值得關注的不僅是日本當局是否確認採取了匯率摸底，更在於是否出現實際買入日元的干預，以及日本央行能否通過後續政策信號改變市場對利差的預期。