智通財經APP獲悉，聯儲局加息落地後風險偏好回暖，港股三大指數集體上漲，半導體、光通信與AI應用板塊領升，內房股午後拉升，汽車與銀行股走弱。截至收盤，恒生指數漲0.6%，報24750.78點，全日成交額2665.13億港元；恒生科技指數漲2.2%，報4405.5點。港股ETF方面，按規模排序居前的產品中，盈富基金(02800)收漲0.63%，報25.38港元；南方東英SK海力士每日槓桿最多(2x)產品(07709)收漲9.62%，報43.3港元；南方恒生科技(03033)收漲2.42%，報4.32港元。

行業表現

英偉達"翻倍"指引點燃情緒，海外AI算力需求指引被再度確認，通信、半導體ETF齊漲。截至收盤，港股通信息技術ETF華寶(159131.SZ)漲4.48%，收報0.980元；科創芯片設計ETF國聯安(588780.SH)漲4.33%，收報0.988元；科創半導體ETF華夏(588170.SH)漲4.09%，收報1.019元。

消息面上，英偉達CEO黃仁勳公開表示，受AI加速普及推動，明年英偉達芯片銷量將翻番，並直言當前瓶頸不是需求而是產能；雲巨頭Nebius宣佈自10月1日起全面上調GPU雲服務定價，平均漲幅約20%，H100漲幅約17%，年內連續漲價進一步驗證算力供需緊張。政策面，國務院常務會議部署算力網建設，推進算電協同與算網融合發展；工信部發布信息通信行業"十五五"規劃，預計2030年行業收入達4.1萬億元、算力規模達9800EFLOPS。

東方證券認為，國產大模型迭代將驅動國產算力與交換芯片需求高速增長。中信證券電子行業首席分析師胡葉倩雯表示，2026年三季度半導體設備產業鏈訂單景氣度會進一步提升，產業界對未來2至3年設備需求保持樂觀；中長期看，先進邏輯自主可控、3D NAND架構升級、HBM及先進封裝有望持續打開設備新品類及價值量空間。

官方定調"存量時代"，房地產ETF異動走高。截至收盤，地產ETF華寶(159707.SZ)漲5.79%，收報0.493元；房地產ETF銀華(159768.SZ)漲5.76%，收報0.441元；房地產ETF華夏(515060.SH)漲3.86%，收報0.592元。

9月18日國新辦舉行"開局起步'十五五'"系列主題新聞發布會，住房和城鄉建設部房地產市場監管司司長張雪濤介紹，當前房地產市場出現了"兩個轉變"：一個是房地產市場供求關係發生重大變化；一個是房地產進入存量時代，二手房交易佔比從2020年的27%提高到2025年的46%，今年前8個月已經達到52%，超過50%標誌着進入存量時代，並明確現房銷售已經是大勢所趨；"十五五"時期將重點推進項目公司制、主辦銀行制、現房銷售制三項房地產基礎性制度。

國信證券認為，8月地產基本面指標整體偏弱，但房價趨勢相對積極，考慮到當前地產股折價幅度已對未來房價跌幅充分甚至過度悲觀定價，重申地產股具備價值空間、股價處於中期底部，建議調整後加大倉位。華泰證券指出，房企今年以來從銷售、擴張到孖展端均呈現縮表特徵，行業進入以現房銷售制為代表的新模式後，企業資金來源結構將重構。

機構觀點

萬聯證券觀點認為，隨着聯儲局加息落地，海外宏觀流動性有所收緊。9月17日，香港金管局將基準利率上調25bp至4.25%，以回應聯儲局政策變動。國內流動性仍保持寬鬆，後續可密切跟蹤南向資金表現及香港本地貨幣政策的傳導情況，持續關注香港各大銀行公布各自的利率調整方案，及最優惠貸款利率的變動情況。港股在海外流動性收緊與五年規劃出台的背景下，配置方面建議短期以防禦為主、兼顧結構性景氣方向。

ETF動向

N300現金流ETF華夏(516040.SH)首日上市，收跌0.1%，報0.992元，成交額6148.45萬元；基金跟蹤跟蹤滬深300自由現金流指數，聚焦滬深300中自由現金流率較高的上市公司證券。

創業板算力ETF易方達(158050.SZ)首日上市，收漲1.78%，報1.028元，成交額8.83億元；基金跟蹤跟蹤創業板算力基礎設施指數，均衡覆蓋數據中心、通信設備、PCB、存儲、液冷等算力全鏈條。

創業板綜增強ETF國聯(158022.SZ)首日上市，收漲1.5%，報1.014元，成交額9895.68萬元；基金跟蹤創業板綜合指數，覆蓋創業板全市場，量化增強。

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