研報掘金丨中金：上調康方生物目標價至130港元，維持「跑贏行業」評級
中金發表研報，康方生物公告AK112(商品名為依達方)對比帕博利珠單抗用於一線治療PD-L1 陽性NSCLC的註冊性III期臨床(HARMONI-2)於WCLC公布OS顯著陽性結果。報告指，這是PD-1/VEGF雙抗單藥療法首次在 1L NSCLC讀出完整OS數據，AK112有望重新定義該領域治療範式。目前，AK112 對比帕博利珠單抗一線治療PD-L1陽性NSCLC的國際多中心III期臨床研究(HARMONi-7)正在持續入組中，該行認為該臨床未來勝出概率較大。該行維持2026年和2027年盈利預測不變。考慮到H2數據亮眼，基於此上調海外H7臨床成功概率，維持「跑贏行業」評級，上調目標價8.3%至130港元。
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