金吾財訊 | 中信建投證券研究指，1H26G-SIBs銀行ROTE繼續向上，全年淨利息收入指引更積極，投行金市、財富管理非息收入超預期高增，信用成本穩中有降，中長期業績展望普遍積極。當前全球系統重要性銀行基本面持續處於向上趨勢的原因在於：歐美利率環境均處於適合銀行業經營的區間是核心beta，意味着更有利的息差水平、更旺盛的信貸需求和更穩定的資產質量。在此基礎上，G-SIBs銀行普遍依託輕資本投行化或全球化能力，充分受益於美國AI旺盛的資本開支、歐洲重啓加槓桿周期、全球產業鏈重構三大alpha，以及其帶動的財富管理需求的增長，盈利能力持續增強。聯儲局溫和加息後，G-SIBs銀行的業績向好趨勢有望進一步增強，估值具備上行空間。