全市場首單煤電REITs正式啓動發售！9月22日，長城基金發布公告稱，長城華能燃煤發電REIT（代碼：508081）將於9月28日9：00-15：00啓動網下詢價，詢價區間為2.716元/份—3.319元/份，並將通過網下詢價最終確定基金份額的認購價格。
公告顯示，證監會准予長城華能燃煤發電REIT發售的基金份額總額為10億份。其中，初始戰略配售基金份額數量為 7億份，佔比70%；網下發售的初始基金份額數量為2.1億份，佔比21%；公衆投資者認購的初始基金份額數量為0.9億份，佔比9%。根據基金招募說明書，本次預計募集規模為30.18億元。（最終戰略配售、網下發售及公衆投資者發售的基金份額數量將根據回撥情況（如有）確定。）
長城華能燃煤發電REIT底層資產為華能青島項目，項目坐落於青島董家口經濟區，既是青島南部電網的主力電源，支撐區域高端製造與居民用電穩定，也是目前當地唯一大型集中熱源，享有董家口經濟區的供熱特許經營權。
基金招募說明書顯示，項目主要建設內容包括2×350MW超臨界抽凝發電機組，配2×1070t/h超臨界燃煤鍋爐，脫硫、脫硝、除灰渣、污水處理、1 座條形封閉煤場等。依託發電、供汽、供暖三位一體的多元業務模式，華能青島項目近三年營業收入穩步提升，淨利潤、EBITDA持續增長。在不考慮基金擴募、資產購入或出售的前提下，根據基金的現金流預測，存續期內全周期IRR達5.92%，2026年4-12月和2027年度淨現金流分派率分別為5.82%和8.00%。（淨現金流分派率預測數據僅供示意，不代表基金未來實際淨現金流分派率，實際派息以基金公告為準，以上內容僅供示意，不構成實際投資建議，基金有風險，投資需謹慎。）
近年來，煤電正從強周期性的發電資產，向兼具保供、調節與容量價值的公用事業型能源資產轉變，這與公募REITs對底層資產持續、穩定、可預測現金流的要求高度契合。煤電REITs是暢通煤電產業「投融管退」良性循環的關鍵金融抓手，更是資本市場賦能能源實體產業、助力雙碳目標落地的重要實踐。
詢價小貼士：
- 發售網下詢價通過上交所「REITs詢價與認購系統」進行。網下投資者應當在詢價日前一交易日，即2026年9月24日（X-1日）中午12：00前，按照規定向證券業協會完成網下投資者註冊並在上交所開通「REITs詢價與認購系統」CA證書，且其所屬或直接管理的、擬參與本基金網下詢價和認購業務且符合規定的自營投資賬戶或資產管理產品必須已註冊為配售對象。完成上述流程的網下投資者方可參與網下詢價。
- 本次網下發售通過上交所「REITs 詢價與認購系統」實施。基金管理人確定本次詢價區間為716 元/份—3.319 元/份，並將通過網下詢價最終確定基金份額的認購價格。
- 本次發售的詢價期間為 2026 年 9 月28 日的9：00-15：00。
- 本次網下發行每個配售對象的認購份額數量上限為21，000 萬份。參加網下詢價的投資者應在 2026 年 9 月 24 日中午12：00前將資格覈查材料通過招商證券公募REITs投資者服務系統（https：//issue.cmschina.com/reits）提交給基金管理人和財務顧問。
- 本次網下發售中，網下認購與繳款同時進行。《發售公告》中公布的全部有效報價配售對象必須參與網下認購，同時在網下認購期間繳納對應認購資金及認購費用。在網下認購階段，配售對象應使用在證券業協會備案的資金賬戶，向基金管理人足額繳納認購資金及認購費用。
- 網下發售對象：證券公司、基金管理公司、保險公司以及前述機構資產管理子公司、商業銀行、政策性銀行、理財公司、期貨公司、信託公司、財務公司、合格境外投資者、符合一定條件的私募基金管理人以及其他中國證監會及上海證券交易所認可的專業機構投資者。全國社會保障基金、基本養老保險基金、年金基金等可根據有關規定參與不動產基金網下詢價。
更多詢價相關信息可登入上交所官網或長城基金官網下載查看《長城華能燃煤發電封閉式基礎設施證券投資基金基金份額詢價公告》
產品費率：1）對於公衆投資者，本基金的場外認購費率（金額M）：M<500萬元，認購費率為0.4%；500萬元≤M，每筆1000元。場內認購費率：參照場外認購費率設月供資者的場內認購費率，具體費用以證券公司實際收取為準。2）本基金管理費0.16%/年，計劃管理費0.04%/年，運營管理費詳見基金招募說明書，基金託管費0.01%/年。3）對於戰略投資者及網下投資者，本基金不收取認購費。具體適用的銷售費率以管理人公告的屆時有效的基金法律文件及銷售機構業務規則為準。
風險提示：基金有風險，投資需謹慎。投資者在投資本基金之前請仔細閱讀本基金的《基金合同》、《招募說明書》和《產品資料概要》等基金法律文件，充分認識本基金的風險收益特徵和產品特性，並根據自身的投資目的、投資期限、投資經驗、資產狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產品情況及銷售適當性意見的基礎上，理性判斷並謹慎做出投資決策，獨立承擔投資風險。本基金經管理人評估風險等級為R4-中高風險，適合風險偏好C4-積極型及以上客戶，具體風險評級以代銷機構為準。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。我國基金運作時間較短，不能反映股市、債市發展的所有階段，基金的過往業績及淨值高低並不預示其未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成本基金業績表現的保證。在做出投資決策後，基金運營狀況與基金淨值變化引致的投資風險，由投資人自行負擔。投資者進行投資時，應嚴格遵守反洗錢相關法規的規定，切實履行反洗錢義務。本投資觀點僅代表當時觀點，今後可能發生改變，僅供參考，並不構成對投資者實質性的投資建議或長城基金最終的投資觀點。本公司不就任何依賴本文觀點作出的投資行為承擔責任。本基金主要投資於以不動產項目為最終投資標的的資產支持專項計劃。本基金在投資運作、交易等環節的主要風險包括與不動產基金相關的風險、與不動產項目相關的風險以及其他風險。公募REITs採取封閉式運作，不開通申購贖回，只能在二級市場交易，存在流動性不足的風險。本基金存在其它與不動產基金相關的風險和與不動產項目相關的風險，詳見招募說明書等法律文件。基金管理人與股東之間實行業務隔離制度，股東並不直接參與基金財產的投資運作。本產品由長城基金管理有限公司發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資和兌付責任。本資料僅為宣傳用品，不作為任何法律文件。