金吾財訊 | 港股物流板塊整體上揚，截至發稿，粵運交通（03399）漲2.99%，海豐國際（01308）漲1.95%，中通快遞-W（02057）漲1.29%。消息面上，華泰證券表示，8月消費需求仍偏弱，社零總額/商品零售額/實物商品網上零售額分別按年+0.4%/+0.3%/+0.5%，增速較7月均有所放緩。快遞行業件量按年+2.7%，增速按月回落，但件均價按年+4.0%，反內卷背景下價格改善趨勢延續。旺季在即，全國新一輪漲價趨勢逐步確立，旺季與反內卷有望形成共振，推動單票盈利及板塊估值修復。該機構指，近期，國家郵政局副局長赴浙江等地調研，強調「持續治理行業‘內卷式’競爭」，或推動核心「產糧區」開啓新一輪價格管控，考慮此前已在河北召開《河北省快遞市場「內卷式」競爭治理專題座談會》，並在河北推進價格管控措施，該機構認為全國新一輪漲價趨勢逐步確立。行業旺季即將到來，件量增速已有回升跡象，旺季需求與反內卷政策形成共振；若漲價順利向末端傳導，電商快遞龍頭單票盈利有望修復，並帶動盈利預期與估值同步改善。