智通財經APP獲悉，今日港股三大指數升跌互現，科網與存儲概念股領升，黃金股走弱。截至收盤，恒生指數漲0.18%，報25087.75點，全日成交額2492.14億港元；恒生科技指數漲0.34%，報4438.21點。港股ETF方面，按規模排序居前的產品中，盈富基金(02800)收漲0.31%，報25.74港元；南方恒生科技(03033)收漲0.37%，報4.354港元；南方東英SK海力士每日槓桿最多(2x)產品(07709)收跌4.06%，報42.5港元。

行業表現

Muse登頂引爆「CPU需求重估」邏輯，人工智能ETF普遍上揚。截至收盤，科創AIETF博時(588790.SH)漲3.17%，報0.814元；科創人工智能ETF廣發(588760.SH)漲3.07%，報0.771元；科創人工智能ETF銀華(588930.SH)漲2.91%，報1.592元。

海外消費級AI智能體Muse上線約10天后登頂美國iOS與Google Play免費應用榜首，市場由此重估智能體普及帶來的CPU需求。Agent可拆解為「大腦+編排+工具調用+記憶」，其中任務編排、數據調度、沙箱執行與記憶管理主要由CPU承擔，CPU正從「配套」升級為「算力樞紐」。

浦銀國際指出，在Agent驅動下，AI服務器CPU與GPU配比正從過去的1:8收斂至1:1。國金證券認為，類似Muse的這類Agent需要獨立或隔離的雲端執行環境承擔瀏覽器、代碼執行、工具調用及應用運行等任務，系統需要CPU進行調度。隨着個人Agent和企業Agent滲透率提升，CPU需求有望由傳統GPU服務器配套進一步延伸至Agent執行層本身。

宏觀逆風轉向與AI產業催化形成共振，納指類ETF異動走高。截至收盤，納指科技ETF景順(159509.SZ)漲2.83%，報3.049元；納斯達克ETF華夏(513300.SH)漲2.31%，報2.792元；納斯達克100ETF大成(159513.SZ)漲2.13%，報1.874元。

隔夜美股三大指數集體收漲，納斯達克綜合指數漲2.26%並創下收盤新高，費城半導體指數大漲4.29%、創8月4日以來最大單日漲幅；10年期美債收益率下行4.2個點子至4.955%，國際油價則連續第四個交易日下跌，WTI原油跌3.80%至91.64美元/桶。中信建投證券指出，海外中東地緣衝突推升油價與美債利率引發的宏觀博弈已階段性落地，油價、長端美債利率隨之回落，國內資金面相對寬鬆、人民幣匯率保持穩定，市場主線重回業績景氣，資金迎來回流高景氣板塊的窗口。

機構觀點

國元證券經紀(香港)認為，聯儲局9月加息更接近「預防式、風險管理性質的政策收緊」，但後續是否演變為持續加息周期仍需觀察。港股短期仍以「指數震盪、結構分化和輪動」為基準情形，市場將更加重視企業自身盈利和現金流能否消化高利率帶來的估值壓力。配置上，科技方向應以盈利兌現和自我孖展能力為核心，重點關注AI基礎設施、半導體和硬件設備中訂單、收入、利潤和自由現金流能夠持續改善的企業；醫療板塊可關注盈利趨勢改善、估值調整較充分的細分方向。

ETF動向

創業板算力ETF廣發(158049.SZ)首日上市，收漲0.2%，報1.026元，成交額8.1億元；基金跟蹤創業板算力基礎設施指數，聚焦數據中心、通信設備、PCB、存儲、液冷等算力全鏈條環節。

創業板人工智能ETF易方達(158031.SZ)首日上市，收漲0.49%，報1.019元，成交額1.34億元；基金跟蹤創業板人工智能指數，聚焦創業板人工智能產業鏈。