金吾財訊 | 港股全日低位震盪，午後盤尾跌幅稍有收窄，截至收盤，恒生指數報24761.13點，下跌0.29%；國企指數下跌0.09%；恒生科技指數下跌0.41%。藍籌中，洛陽鉬業（03993）跌3.70%，寧德時代（03750）跌3.66%，龍湖集團（00960）跌3.62%，信達生物（01801）跌3.48%，華虹宏力（01347）跌3.33%；漲幅方面，中國石油股份（00857）漲2.83%，新東方-S（09901）漲2.63%，中國海洋石油（00883）漲2.14%，萬洲國際（00288）漲1.63%，工商銀行（01398）漲1.59%。板塊方面，銅業股集體走弱，洛陽鉬業跌3.70%，萬國黃金集團（03939）跌3.65%，江西銅業股份（00358）跌3.45%，五礦資源（01208）跌3.27%，紫金礦業（02899）跌2.56%，中國有色礦業（01258）跌2.08%，中國黃金國際（02099）跌2.02%。消息面上，據外媒報道，全球最大銅礦智利埃斯孔迪達銅礦發生致命工傷事故，現全部運營已暫停。礦業巨頭必和必拓（BHP.US）當地時間周三宣佈：「礦區所有作業已停止。」且未透露覆產時間表。據悉，該礦由必和必拓運營，是全球產量最大的銅礦，其供應中斷可能對國際銅價產生影響。此外，臨近中秋國慶雙節，下游環節備貨需求有所下滑，亦對銅價形成短期壓力。生物醫藥板塊全線走低，諾誠健華（09969）跌7.87%，復宏漢霖（02696）跌7.76%，榮昌生物（09995）跌7.49%，康諾亞-B（02162）跌5.67%，再鼎醫藥（09688）跌5.13%。國盛證券發布研報稱，醫藥行業需求尚未明顯回暖，降本增效、費用精細化管理已成為利潤端的重要支撐。藥店行業經營重心逐步從門店出清轉向存量提效和恢復增長，後續同店及單店盈利改善值得重點關注。傳統制藥收入與利潤短期仍面臨壓力，但費用壓降和現金流改善為後續盈利修復提供了一定支撐。下半年關注流感旺季帶來的階段性需求催化。該機構表示，當前南方流感樣病例佔比已率先抬升，北方整體仍處於相對低位，隨着秋冬季到來，流感活動存在進一步上行可能。若流感景氣度持續提升，感冒、止咳、咽喉及抗病毒等相關品類終端動銷有望改善，中藥OTC及零售藥店均具備一定受益彈性。個股方面，牧原股份（02714）股價受壓，收跌4.02%。信達期貨表示，根據目前平均每個月41萬頭左右的下降速度來看，預估8月末全國能繁母豬約為3700萬頭，即使到明年一季度末也還剩下3408萬頭，結合當前逐年增加的PSY來看，生豬去產能過程較為漫長。此外，樣本企業仔豬出生量8月末數據為572.73萬頭，連續五個月下降，中長期來看生豬供應峯值或將出現在9-10月，在此之後生豬供給或將緩慢下降。市場暫無單邊升跌基礎，震盪磨底還將持續。西部證券表示，8月上市豬企銷售均價按年下降，原因是生豬出欄量較高，豬價相對去年同期低迷。銷售均價按月小幅回落，一方面生豬消費逐步進入旺季，下游需求回暖對豬價形成支撐。另一方面今年生豬供應充足，預計旺季豬價上行幅度將較為有限。中遠海能（01138）早盤一度漲逾4%，全天收漲2.70%。消息面上，中銀證券發布研報稱，中遠海能作為全球能源運輸龍頭，核心佈局油運與LNG兩大主業，延伸至LPG、化學品等領域。公司油輪船隊規模全球領先，VLCC優勢突出，可依託中東、大西洋等多區域航線捕捉貿易流重構機遇。當前油運市場受地緣擾動、有效運力約束及綠色合規驅動，VLCC運價彈性凸顯。同時，公司盈利結構穩健：外貿油運受益周期上行，LNG長協及內貿油運平滑波動。隨着外貿TCE中樞抬升、LNG新船交付及化工品業務延伸，盈利與現金流穩定性將在2026年增強。該機構預計公司2026-2028年營業收入為376.42/359.67/358.36億元，按年變動57.5%/-4.5%/-0.4%；預計歸母淨利潤為116.82/104.92/100.45億元，按年變動+189.4%/-10.2%/-4.3%；EPS分別為2.14/1.92/1.84元，對應PE分別為9.8/10.9/11.4倍。首次覆蓋，給予公司增持評級。東吳證券表示，海外風險難以一次性出清，後續仍會反覆擾動，建議對港股保持偏中性、動態配置。反彈可關注，但謹慎追高；明確拐點仍要等基本面改善。