金吾財訊 | 摩根士丹利發布最新研報，將應用材料（AMAT）的目標股價從642美元下調79美元至563美元，並維持「持股觀望」評級。研報指出，由於該股票估值已反應較多樂觀預期，大摩將其估值倍數從26倍下調至22倍（仍高出2020年以來平均周期性倍數20倍約10%）。分析師表示，更傾向於尋找預期在市盈率中反映較少的投資標的。不過，儘管下調了目標價，大摩基於對NAND閃存及毛利率預期的提升，將應用材料2027年的營收預測上調至507億美元，每股收益預測上調至20.92美元。同時預計其毛利率將從2025年的48.8%逐步攀升至2027年的52%。