期權交易員似乎並未因美國中期選舉而感到不安，這令已經受到債券拋售以及聯儲局利率路徑不確定性影響的股市面臨潛在風險。

　　巴克萊彙編的數據顯示，標普500指數預計將在11月4日、也就是中期選舉次日上下波動0.8%。根據Kalshi數據，博彩市場認為民主黨在國會兩院均獲勝的概率為62%，而國會分裂的概率約為29%，即共和黨保住參議院、民主黨贏得衆議院。

　　投資者之所以淡化選舉風險，部分原因是市場仍寄望於出現「分裂政府」。這種局面通常會導致立法僵局，從而降低市場大幅波動的風險。不過，隨着投票臨近，波動率仍可能重新上升，也不能排除選舉結果陷入混亂的可能。富國銀行策略師表示，至少目前來看，交易員預計此次中期選舉將是一個「非事件」。

　　摩根大通包括Dubravko Lakos-Bujas在內的策略師則認為，投資者應為這種局面發生變化做好準備。他們指出，儘管利率、燃料價格以及人工智能帶來的衝擊等其他宏觀風險也在「籠罩市場」，引伸波幅仍處於低位。

　　這些策略師在給客戶的報告中寫道：「考慮到VIX可能重演歷次選舉前的走勢，及/或其他主要宏觀風險之一可能加劇，我們傾向於在選舉前佈局VIX走高。」

　　Ocean Park Asset Management首席投資官James St． Aubin表示，在中東緊張局勢升溫、10年期美債收益率徘徊在2002年以來高位附近之際，預期波動率異常之低，顯得「耐人尋味」。

　　他在一則消息中表示：「投資者對利率風險出人意料地淡定，因此現在或許可以利用較低成本對沖潛在的選舉波動，同時也防範這個顯而易見卻被忽視的利率風險。」