中信證券研報稱，3Q26交運物流板塊的業績預測延續景氣度分化，周期範式重塑驅動油運、集運釋放利潤彈性，油運主要矛盾再迎驅動，繼續推薦受益原油輪國慶後即期價格新一輪衝高的標的。同時關注G7釋放原油和柴油戰略庫存效果，裂解價差維持高位、季節性需求上行疊加跨區運輸預計推動成品油運輸需求上行的公司。集運方面，船東利潤漲幅有望成為估值端再次催化的關鍵變量，繼續推薦佈局紅海敘事重估&穩健現金流鎖定高派息的公司。同時快遞旺季價格修復，低增速加速競爭力分化。航空貨運方面，AI鏈相關源成為拉動上半年航空貨運增長的關鍵動力，排期更加穩定的高科技貨源佔比提升，關注旺季補庫需求及新運力引進傳導至利潤端。同時關注預期低位、賠率極具吸引力的公司抗周期能力凸顯。油運周期重塑強化，關注快遞&跨境旺季。