金吾財訊 | 中信建投表示，9月A股整體調整，海外流動性收緊疊加前期漲幅較高板塊估值消化，成長與資源方向回撤較大，房地產、醫藥、銀行等低位板塊相對佔優。展望10月，海外流動性壓力有所緩和，市場進入三季報密集披露期，基本面驗證的重要性進一步提升。預計三季報科技板塊盈利維持較高增速，資源品、醫藥及非銀金融等部分行業盈利預期同樣有改善；高頻景氣方面，AI硬件延續較高景氣，能源價格保持強勢，工業金屬中期供需邏輯仍有支撐。經歷9月調整後，部分高景氣行業估值壓力有所釋放。配置上，建議重點關注業績確定性較高的AI硬件，供給約束與盈利改善支撐的工業金屬、煤炭、油氣及基礎化工，以及產業趨勢向好的創新藥和低估值、盈利改善的證券保險。