Jamie McGeever

路透佛羅里達州奧蘭多市10月5日 - 周一，納斯達克指數 (link) 飆升至歷史新高，因對企業盈利的樂觀預期以及油價下跌 (link) 抵消了債券收益率上升的影響。當日漲幅最大的是巴西資產 (link)，在右翼候選人博索納羅 (Flavio Bolsonaro) 於總統大選 (link) 第一輪投票中表現強勁後，這些資產創下歷史性漲幅，這表明他極有可能在三周後的第二輪決定性投票中勝出。

在今天的專欄文章中 (link)，我探討了紐約證券交易所交易大廳的交易員和財經電視主播們何時應該開始訂購他們的「標普10,000」紀念帽。這一里程碑距離當前水平僅差30%，如果第三季度的財報表現能接近第二季度的強勁水平，那麼這一目標突然間就感覺並不遙遠了。

今日重點閱讀

• 西班牙桑切斯押注提前大選，此前住房抗議活動為其支持率帶來罕見提振 (link)

• 巴西國會中的右翼浪潮在總統決選前提振了博索納羅陣營 (link)

• 若美國國債收益率持續攀升，華盛頓將採取何種舉措？ (link)

• 美國在中期選舉之際面臨一種活力不足的充分就業狀態 (link)

• 邁克·皮科克：若不迅速改革，歐盟恐淪為「世界病夫」 (link)

• 今日主要市場動態

  • 股市：巴西 (link) 上漲8%，創下本世紀除全球金融危機和疫情期間外最大漲幅。納斯達克指數 (link) 上漲1%創下新高，標普500指數上漲0.7%，道瓊斯指數上漲0.2%。

  • 板塊/個股：標普500指數所有板塊均上漲，唯獨房地產板塊除外。通信服務、材料板塊均上漲1.2%。英偉達上漲2%創下歷史新高，市值逼近6萬億美元。

  • 外匯：巴西雷亞爾上漲4%，創4年來最大漲幅。歐元 (link) 下跌0.3%，觸及17個月低點。美元指數升至18個月高點。

  • 債券：法德國債利差收窄5個點子。美國國債收益率上升，10年期和30年期國債收益率收於逾二十年來的最高水平。

  • 大宗商品/金屬：原油 (link) 下跌2%，黃金基本持平，維持在每盎司4,100美元上方。

今日焦點：

巴西

你腳下感受到的那陣轟鳴，正是巴西可能發生的政治地震的最初震動。右翼候選人博索納羅 (Flavio Bolsonaro)——前極右翼總統雅伊爾· (link) ·博索納羅之子——在周日總統大選的首輪投票中表現遠超預期；至少從金融市場的角度來看， (link) 結果已然明朗——周一巴西資產的火爆上漲便說明了一切。

尋求第四次非連續任期的左翼資深政客、現任總統盧拉 (Luiz Inacio Lula da Silva) (link) 正考慮若成功連任，將任命副總統阿爾克明 (Geraldo Alckmin) 擔任下一任財政部長，以此增強其財政公信力並爭取中間派選民的支持。但這可能為時已晚且收效甚微——在線博彩市場顯示，博索納羅在第二輪投票中獲勝的概率高達83%。

歐洲

繼上周的法國、意大利和德國之後，投資者可以將西班牙也列入歐洲政治風險觀察名單。此前，在全國範圍爆發住房抗議活動後，總理桑切斯 (Pedro Sanchez) 宣佈舉行提前大選。這對桑切斯來說是一場高風險的賭博，因為他的社會黨在幾乎所有民調中都處於落後地位。如果敗選，這將意味着歐洲最後幾個左翼政府之一走向終結，而此時，極右翼勢力正在整個歐洲地區取得前所未有的進展。

與其他國家不同， 西班牙的政治動盪並非源於財政問題——西班牙是 歐元區經濟增長最快的國家之一，其財政赤字約佔GDP的2%-2.5%，收益率利差也相對可控。儘管如此，市場仍反應敏感——西班牙國債收益率上漲5個點子，歐元兌美元匯率跌至1.12美元左右，創下17個月新低。

美元

在G10貨幣中，隨着政治和債券市場的不確定性在歐洲、英國和日本以不同程度蔓延，美元成為了最大的受益者。當然，美國自身也沒有政治、債務或債券市場的麻煩。但借用外匯市場的一句老話，美元再次證明自己是「一堆髒衣服裏最乾淨的那件」。

這並非特朗普總統或財政部長貝森特 (Scott Bessent) 真正想要的。他們更希望美元走弱，以在全球市場上更具競爭力，這在理論上將有助於提振美國出口，並縮小特朗普所稱因美國被世界其他國家「宰了一刀」而導致的貿易逆差。 另一方面，美元走強有助於抑制進口價格壓力，並減少收緊貨幣政策的必要性。這正是特朗普樂於聽到的。

明天哪些因素可能影響市場走勢？

• 德國8月工業訂單

• 歐元區零售銷售(8月)

• 美國貿易數據(8月)

• 美國財政部將拍賣580億美元3年期國債

• 計劃發表講話的聯儲局官員包括：紐約聯儲的威廉姆斯 (John Williams)、達拉斯聯儲的洛根 (Lorie Logan)，以及負責監管事務的副主席鮑曼 (Michelle Bowman) (link)

想在每個工作日早晨收到《交易日》電子報嗎？請點擊此處訂閱我的通訊 (link)。文中觀點僅代表作者本人，不代表路透的立場。路透遵循《信任原則》 (link)，致力於保持誠信、獨立和公正。