金吾財訊 | 東吳證券認為，節後A股將迎來修復。一方面，節前A股已經連續調整，市場情緒和資金參與度均偏低；另一方面，國慶效應顯示，節後市場量能中樞國9月非農明顯低於預期，市場對10月聯儲局繼續加息的預期降溫；中東原油供應邊際修復，疊加G7宣佈將在4個月內協調釋放至多1億桶戰略石油儲備，布倫特原油企穩於100美元附近。納指創出歷史新高，英偉達等AI龍頭繼續走強，A股科技方向存在一定的情緒映射和補漲空間。節後市場大概率呈現「先修復、再分化」的演繹路徑。在外圍科技偏強、國慶季節性效應的共同推動下，前期跌幅較大、景氣度仍在的成長方向彈性可能更高。但隨着行情向縱深演繹，資金將逐步從「超跌修復」轉向「業績驗證」，三季報將成為影響10月行情結構的關鍵變量。配置上，建議「科技為進攻、其他方向做均衡」。科技內部，優先關注即期景氣度最容易被三季報驗證的AI硬件方向；同時關注AI中間層、Agent編排以及具備原生SaaS能力的應用平台。科技之外，醫藥、製造出海以及部分低位金融也具備結構性機會。