金吾財訊 | 光通信板塊繼續走強，截至發稿，京信通信（02342）漲15.05%，劍橋科技（06166）漲8.60%，俊知集團（01300）漲8.38%，海光芯正（01191）漲5.77%，中際旭創（03308）漲3.45%，華虹宏力（01347）漲3.13%，長飛光纖光纜（06869）漲2.34%，匯聚科技（01729）漲1.52%，藍思科技（06613）漲1.40%。消息面上，摩根士丹利近日發布研報稱，如果FCC落地針對中國光收發器的限制，政策壓力會集中落在下一代3.2T光模塊，並不會直接衝擊已經大規模部署的800G、1.6T產品。按照大摩測算，3.2T光模塊預計2028年起放量，大範圍普及接近2029年。即便相關CoveredList規則較早出台，從政策落地到產品規模化上市，仍有約兩年緩衝周期。金融界證券表示，在AI算力產業高速發展的浪潮下，光模塊作為光通信系統的核心器件，迎來了前所未有的需求爆發。2025年全球數通光互聯行業的市場規模約為194億美元，至2030預計將達到986億美元。隨着計算芯片平台和數據中心交換機芯片的迭代速度加快，光互連的發展周期也在加速，從早期約3-4年更新一代，2023年以來在AI影響下迭代周期進一步縮短至2年左右。2025年下半年以來，在供給受限及技術迭代等因素的驅動下，光模塊龍頭企業紛紛加緊產能擴張，旺盛的固定資產投資對於光模塊設備需求提供了有力保障。