智通財經APP獲悉，隔夜美國30年期國債收益率一度觸及5.731%、創2002年5月以來新高，聯儲局9月會議紀要顯示多數官員認為年內或需再加息，港股低開低走。截至收盤，恒生指數跌1.43%或344.71點，報23785.79點，全日成交額2072.55億港元；恒生國企指數跌0.89%，報8010.58點；恒生科技指數跌2.89%，報4073.38點。規模居前的港股ETF中，盈富基金(02800)跌1.37%，報24.42港元；恒生中國企業(02828)跌1.11%，報81.96港元；南方恒生科技(03033)跌2.87%，報3.994港元。

行業表現

中東地緣持續擾動，油氣ETF大漲。 截至收盤，F三星原油期(03175)漲1.78%，報12.02港元；A股方面，標普油氣ETF嘉實(159518.SZ)漲9.99%，報1.332元；標普油氣ETF富國(513350.SH)漲9.85%，報1.405元。

美國總統特朗普當地時間10月7日稱不再希望與伊朗達成協議；伊朗方面此前稱將關閉霍爾木茲海峽「非法航道」。據美媒報道，五角大樓已指示中央司令部數日內完成重啓對伊軍事行動準備，或對伊能源及核目標實施「大規模轟炸」，或於中期選舉前展開，特朗普尚未最終決定。同日也門戰事升級，胡塞武裝襲擊沙特兩座機場致3人死亡、36人受傷，雙方圍繞曼德海峽交戰。10月8日地緣溢價回升，布倫特原油升至104美元。

AI硬件殺跌，港股AI主題ETF集體走低。 截至收盤，恒生AI ETF(03438)跌5.76%，報6.135港元；惠理光通訊主動型ETF(02811)跌4.75%，報14.65港元；博時港韓半導體(03516)跌4.50%，報9.24港元。

摩根士丹利10月1日發布光通信研報，預判美國聯邦通信委員會（FCC）對中國產光模塊的限制最可能自3.2T代際起分階段實施，並可能設定「物料清單中美國企業價值佔比達65%」的豁免門檻，美系DSP與激光器合計價值已接近該門檻；該行同時強調3.2T預計2028年才放量，產業鏈有約兩年緩衝期。存儲方面，三星電子10月8日公布三季度初步業績，營業利潤按年增近8倍仍不及部分市場預期。隔夜受10年期美債收益率上行影響，費城半導體指數跌1.15%，光通信個股普跌，情緒向港股傳導。

創新藥ETF下挫。 截至收盤，南方恒生生科(03174)跌3.78%，報3.772港元；A股方面，科創創新藥ETF國泰(589720.SH)跌6.95%，報0.857元；恒生生物科技ETF華泰柏瑞(513930.SH)跌5.29%，報1.056元。

美國30年期國債收益率10月7日盤中一度觸及5.731%、創2002年5月以來新高，創新藥作為長久期資產估值對貼現率高度敏感，全球生科資產同步承壓。不過國慶假期艾博生物與諾華達成最高約77.75億美元mRNA平台授權，亞虹醫藥亦簽下超2.5億美元海外授權，10月下旬ESMO年會將集中披露多項中國主導研究，板塊出海邏輯未改。

大市調整，紅利ETF逆勢走高。 截至收盤，平安香港高息(03070)漲0.77%，報41.80港元；GlobalX恒生高股息(03110)漲0.27%，報29.26港元；A股方面，紅利低波ETF華泰柏瑞(512890.SH)漲1.34%，報1.212元。

大市調整下，銀行、煤炭、石油、電力等低估值高股息板塊逆勢走強，工商銀行、中國銀行A股盤中股價創出歷史新高，穩定現金流與持續派息能力在震盪市中獲得資金關注。南方基金表示，四季度歷來是紅利資產的重要配置窗口，上市銀行中期派息陸續啓動構成短期催化。

機構觀點

高盛表示，受各國煉油產能受限，疊加各國政府與企業補庫帶動需求回暖影響，柴油價格或將在2027年年底前維持高位。該行亞太自然資源研究聯席主管尼基爾·班達裏表示，需要把成品油價格維持在足夠高位，在明年持續形成一定程度的需求抑制。

國泰基金建議，或可考慮維持「AI主線+風格適度平衡」，黃金如有調整或可適當增配，紅利以持有為主，追漲需謹慎，科技股或可等待利率穩定後，再把握與海外科技的共振窗口。

湘財證券表示，預期2026年第四季度三維度模型多數時間將保持「強弱強」格局，由於宏觀短周期有見頂跡象，未來投資重心將向中、下游傾斜，建議繼續關注紅利相關防守板塊。