金吾財訊 | 騰訊控股（00700）盤中挫逾1%，截至發稿，最新報422.00港元，下跌1.45%，成交額12.63億港元。消息面上，花旗研究表示，騰訊將於11月18日公布第三季業績。該行經修訂盈利預測後，第三季非公認會計原則經營溢利及純利預測分別低於市場預期5%及7%，反映AI相關開支上升。該行預期核心業務分部將維持具韌性增長並帶來穩定盈利，但宏觀逆風料拖累網上廣告及金融科技收入，遊戲亦面對較高基數；另一方面，受企業需求及WorkBuddy初步貢獻帶動，雲收入增長料進一步加快。該行將2026至2028年總收入及非公認會計原則純利預測分別調整+0.1%/-1.9%、+0.5%/-7.0%及+0.8%/-8.4%，以反映分部收入假設修訂及多年資本開支/算力租賃成本上升，並將2026至2028年資本開支預測上調至2,030億元、2,520億元及2,410億元人民幣。該行將目標價由765港元下調至755港元，重申「買入」評級，認為騰訊在agentic AI領域定位強勁。