【華泰證券：港股或迎來短期反彈機會】上周港股走勢依然由海外利率預期主導。在極致的單邊悲觀演繹後，周五美國非農遠低於市場預期疊加失業率上行，10月市場加息預期大幅走低，後續市場可能在南向通道10/8恢復、十一出行高頻數據填補基本面真空的背景下迎來短期修復。但需注意的是，「更高更久」的利率中樞未動搖，宏觀政策與企業盈利的趨勢性拐點暫未確認，因此中期轉機或尚未出現，我們建議以結構應對、攻守平衡，而非追逐貝塔。配置上，油價與美債收益率仍是約束港股估值修復空間的主要矛盾，紅利繼續做底倉，主要配置鐵路公路、港口等運營性資產。創新藥及CXO龍頭景氣佔優且中美共振，可繼續持有，重點在選股與止盈時機；海外科技硬件情緒回暖但集中於少數有強催化的巨頭，港股以國產鏈為主，趨勢性做多窗口仍需等待。