FX168財經報社(北美)訊 周三(10月7日)，美國股市三大指數集體收跌，美債收益率攀升至逾24年來高位，再次壓制市場風險偏好。聯儲局最新會議紀要同時釋放年底前可能再次加息的信號，銀行股與部分科技股承壓。不過，一場需求穩健的美國國債拍賣緩解了債市壓力，幫助美股收窄跌幅。

截至收盤，道瓊斯工業平均指數下跌341.41點，跌幅0.66%，報51,179.87點；標普500指數下跌0.22%，報7,801.77點；納斯達克綜合指數下跌0.22%，報27,538.69點。前一交易日，芯片股上漲帶動標普500指數首次收於7,800點上方。

（圖源：FX168）

美債收益率衝高，拍賣需求緩解壓力

美國10年期國債收益率周三盤中升至5.365%，創2002年4月以來最高水平；30年期國債收益率觸及5.732%，創2002年5月以來新高。長期利率持續攀升，使市場更加擔憂企業孖展成本和股票估值面臨的壓力。

隨後，美國財政部拍賣390億美元10年期國債，穩健的需求推動10年期收益率脫離日內高位，也幫助股票市場縮減跌幅。

美國銀行資產管理公司(U.S. Bank Asset Management)資本市場研究主管Bill Merz表示，此次拍賣的投標倍數和間接投標者參與情況都相當強勁，說明當前較高的收益率能夠吸引投資者。

不過，他提醒，市場仍受到其他因素影響，不能僅憑一次拍賣就判斷債市壓力已經消退。總體而言，他認為這是一場表現穩健的拍賣。

Aptus Capital Advisors固定收益主管John Luke Tyner也表示，此次10年期國債拍賣結果明顯好於市場此前擔憂，且優於近期幾場表現不佳的拍賣。他認為，經過多年低收益率環境後，當前的收益率水平可能吸引更多投資者配置債券。

聯儲局紀要：年底前可能再次加息

周三公布的聯儲局9月會議紀要顯示，多數與會官員認為，在年底前再次上調聯邦基金利率目標區間可能是適宜的。不過，紀要沒有明確下一次加息的具體時間。

官員們同時強調，將以開放態度對待每一次會議，未來決策取決於最新數據，以及這些信息對經濟前景和風險平衡的影響。這意味着，年底前再次加息仍是多數官員傾向的政策方向，但尚不能據此認定某一次會議必然加息。

持續高於目標的通脹，使聯儲局難以迅速放鬆政策。對於股市而言，長期美債收益率上升與政策利率可能進一步走高，共同增加了企業盈利和估值面臨的考驗。

紐約聯儲調查：一年期通脹預期升至3.9%

紐約聯儲最新消費者預期調查顯示，9月受訪家庭對未來一年通脹率的預期中值升至3.9%，較8月上升0.3個百分點，達到2023年5月以來最高水平。當時，一年期通脹預期為4.1%。

與此同時，家庭支出增長預期升至5.5%，同樣較前一個月上升0.3個百分點，並創2023年5月以來新高。

這一調查反映出，消費者對短期物價上漲的擔憂有所升溫，也為聯儲局判斷通脹走勢提供了新的觀察指標。

銀行與科技股承壓，AI投資成本受關注

銀行股普遍下跌，投資者擔憂更高的利率可能抑制貸款需求與信貸活動。高盛和美國銀行股價均下跌約1%，富國銀行、花旗集團及摩根大通也收低。

部分科技股同樣承壓，市場擔心孖展成本上升可能影響人工智能基礎設施擴張。CrowdStrike下跌近5%，Palo Alto Networks下跌超過3%，Meta下跌超過2%。

Horizon Investments研究與量化策略主管Mike Dickson認為，當前利率水平及其近期漲幅，使企業盈利表現的「容錯空間」縮小。不過，如果盈利足夠強勁，仍有可能推動股市繼續上漲。

他表示，即使目前的收益率水平具有合理性，也不意味着其對股市的影響可以忽略。他同時認為，通脹預期總體仍較為穩定；如果10年期收益率上漲轉而由通脹預期失控推動，市場局面可能更加難以控制。

微牛重挫近20%，公司反駁國會委員會結論

個股方面，微牛(Webull)股價收跌19.09%，報5.89美元。美國國會一個兩黨委員會就該公司與中國政府的關聯提出指控，並認為相關結構性聯繫可能對美國金融構成國家安全風險。

微牛發言人反駁稱，該委員會報告存在「重大不準確之處和缺乏依據的結論」。上述風險判斷屬於委員會的指控，公司對此提出異議。

微牛投資平台在全球擁有約2,800萬用戶，並在18個市場提供投資服務。

油價回落，財報能否抵消利率壓力成焦點

能源市場方面，美國原油期貨周三下跌1.3%，收於每桶88.28美元；布倫特原油期貨下跌0.4%，收於每桶100.20美元。

隨着財報季臨近，企業盈利能否支撐當前估值，成為市場關注的另一條主線。國債拍賣的穩健需求暫時緩解了收益率上行壓力，但長期利率高企與聯儲局年底前可能再次加息，仍將考驗美股的上漲動力。