油輪每天都在挨炸，運量卻偷偷回到戰前

一場誰也想不到的反轉，正在波斯灣上演。

戰爭打到第八個月，伊朗對霍爾木茲海峽的封鎖仍在繼續——過去兩周，幾乎每天都有油輪遇襲。但詭異的是，海峽原油出口量不降反升：過去兩周日均達到1200萬桶，恢復到戰前的約80%。

算上繞行路線——沙特紅海碼頭、阿聯酋富查伊拉出口樞紐——截至10月3日的一周內，中東原油出口多日突破1800萬桶/日，反超戰前平均水平。

諮詢機構Energy Aspects算了一筆賬：全球原油供應缺口將從5月的近400萬桶/日，驟降至10月的僅25萬桶/日。

第一槍已經打響

出口恢復了，真正的戰爭才啱啱開始——這次是海灣國家互相之間的份額大戰。

失去市場七個月，國庫空空如也的產油國們，現在想的是同一件事：把丟掉的客戶搶回來。沙特、伊拉克等國甚至開出深度折扣，只要求買家在波斯灣內裝貨。

歷史經驗反覆證明：份額戰一起，油價往往崩盤。但這一回，布油仍死死站在100美元上方，比戰前高出約40%——因為穿越霍爾木茲的每一桶油，都要先交足「風險稅」。

OPEC的致命內傷

更危險的信號來自組織內部。

今年5月，阿聯酋宣佈退出OPEC，為大幅擴產掃清障礙。這個擁有66年曆史的沙特領銜俱樂部，開戰之初就被重創一次，如今又被盟友從背後捅了一刀。

各家對戰爭的應對雜亂無章、各自為戰——有分析師直言：OPEC的協調機制，可能真的已經不復存在。份額戰不再針對外部頁岩油，而是從組織內部開始瓦解。

有人狂飆，有人掉隊

搶跑最猛的是阿聯酋。靠着複雜的霍爾木茲「擺渡」轉運體系，阿聯酋6月以來日均出口330萬桶，基本追平戰前；產量更是衝到420萬桶/日，反超戰前的390萬。

沙特的劇本更曲折：戰爭初期靠紅海延布港維持住六成的出口；9月東西管道遇襲、加上胡塞武裝封鎖曼德海峽，逼得其把出口重心轉回霍爾木茲——結果賭贏了：近三周日均出口730萬桶，接近戰前。

但產量還遠遠沒跟上。10月沙特產量預計僅740萬桶/日，約為戰前的75%，因為煉廠還在從空襲中恢復。沙特阿美CEO納瑟本周放話：如有需要，王國可在數天內把產量提到1200萬桶/日。

Iraq 也在悄悄提速——中東產油四雄10月合計產量預計1730萬桶/日，而戰前半年均值是2100萬。

亞洲版圖一夜改寫

份額戰的戰果，在買家端看得一清二楚。

沙特佔亞洲原油進口的份額：2月24% → 9月跌至9%的歷史冰點 → 10月預計回升至14%。阿聯酋穩如泰山：13%微降至12%。

最慘的是伊朗：美國海上封鎖下，其亞洲份額從3月的一年高位6%，直接跌到10月的零。

價格戰打響，油價為何不跌

按常理，供應回來了、折扣開出來了，油價該崩。但現實是：錢全被運費和風險喫掉了。

天價保險、護航成本、襲擊損耗——每一桶油過海峽，都在為全球不確定性付費。份額戰可以打，但誰也降不了消費者終端的價格——這纔是這場大戰最殘酷的悖論。

地基還是脆的：襲擊未停、煉廠未愈、伊朗零出口。但海灣國家已經顧不了那麼多——七個月的封鎖，教會它們一件事：市場份額，要靠自己去搶。

而OPEC的老大們或許還沒意識到：這一戰打完，無論誰贏，輸的都將是這個曾經號令油市的組織本身。（國際財聞匯）