路透倫敦10月9日 - 國際貨幣基金組織（IMF）和世界銀行年會將在曼谷舉行。在能源成本居高不下、全球央行持續加息背景下，加之美中最新經濟數據、華爾街財報季及債券市場劇烈波動，未來一周料看點紛呈。

以下是未來一周可能主導投資者和交易員想法的五大主題。

1/ IMF年會移師亞洲

IMF和世界銀行年會下周將移師曼谷舉行，會議將聚焦三大主題：經濟增長、債務問題和地緣政治。

市場關注的焦點將是IMF周二發布的最新《世界經濟展望》。由於伊朗戰爭的影響，IMF今年已兩度下調全球GDP增長預期。IMF總裁格奧爾基耶娃已暗示，這份報告恐怕不會令人輕鬆，因其發布之際能源價格高企、公共債務規模創紀錄，以及債券市場動盪不安。

支離破碎且日趨緊張的地緣政治局勢也將成為會議的重要議題，包括中東和烏克蘭的衝突。此外，在美國和中國圍繞AI展開激烈競爭的背景下，如何監管AI也將受到廣泛關注。

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2/ 對加息預期的考驗

周三將公布的美國通脹數據，將是聯儲局決定是否再次加息以遏制高通脹之前公布的最後幾項關鍵經濟數據之一。

周四將公布的美國生產者物價指數$(PPI)$將進一步勾勒通脹全貌。當日還將發布零售銷售數據。

美國8月核心CPI漲幅創下四個月高位，這為聯儲局進行自2023年以來的首次加息奠定了基礎。

市場對聯儲局10月下旬會議再次加息的預期已有所回落。若CPI報告顯示通脹持續高企，這一預期可能會發生改變。

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3/ 華爾街財報季

美國第三季度財報季即將啓動，而率先登場的自然是銀行業巨頭的財報。

美國六大銀行中的四家：摩根大通JPM.N 、高盛GS.N、花旗集團C.N和富國銀行WFC.N將於周二公布業績；摩根士丹利<MS.N 和美國銀行BAC.N 則將在一天後發布財報。

市場預計，這些銀行的盈利將較上年同期最多增長20%。不過，美國公債收益率飆升至數十年來高位已拖累銀行股表現。KBW銀行指數自8月高點以來已下跌約13%。

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4/ 中國製造

周三公布的中國數據將顯示，在國內需求疲軟的背景下，人工智能相關出口是否仍在支撐經濟。

周三將公布的中國經濟數據料顯示，在內需疲弱拖累經濟增長之際，與人工智能相關的出口是否仍在為經濟提供支撐。

受全球對AI產品、電動汽車、太陽能電池和鋰離子電池需求激增推動，中國出口已連續四個月實現兩位數增長。然而，持續低迷的房地產市場使國內消費遲遲難以擺脫疲態。

根據路透調查，按美元計價，中國9月出口預計按年增長25.3%，高於8月的25.0%；進口增速預計為23.5%，低於前一個月的28.2%。

同日公布的另一組數據料將顯示，與伊朗戰爭相關的價格壓力料將持續存在。工業生產者出廠價格指數(PPI)9月按年漲幅預計升至4.4%，高於此前的3.8%；居民消費價格指數$(CPI)$漲幅則可能由0.8%小幅升至1.1%。

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5/ 「接飛刀」還是繼續觀望？

政府借貸成本飆升顯然正吸引部分投資者重返債券市場，近期美國和日本公債標售需求強勁便是明證。

但問題在於，你真的願意「接飛刀」嗎？

對於交易員而言，這將是未來一周需要面對的問題，因為債券拋售潮幾乎看不到緩和跡象。

美國和法國公債收益率均升至24年來新高，市場波動性也居高不下。

法國與德國10年期公債收益率之差目前約為136個點子，而一個月前還不足100個點子。法國公債風險溢價上升的速度和幅度，正拖累意大利公債、歐元以及歐洲股市表現。

與此同時，這波行情也引發了市場對對沖基金作用的質疑。近年來，這類以「快錢」著稱的投資者不斷加大對具有系統重要性的債券市場的參與力度，如今也成為部分人士批評和指責的對象。

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