TradingKey - 美東時間10月8日，應用光電（AAOI）收跌13.58%，報105.90美元，盤中最低觸及104.88美元，全天成交約1942萬股。

同日，光通信股同步走低，Coherent（COHR）下跌9.63%，Lumentum（LITE）下跌5.62%。

截至當天收盤，AAOI今年以來仍累計上漲約204%。 後續值得關注的經營指標包括800G產品交付、1.6T產品出貨、產能擴張進度及毛利率變化。

AAOI完成6億美元ATM發行，淨募集資金約5.88億美元

10月5日，應用光電宣佈完成6億美元按市價股票發行計劃，共出售約569.48萬股，平均售價為105.36美元，扣除佣金和費用後，淨募集資金約5.88億美元。這是公司今年完成的第三項ATM發行計劃。

公司擬將資金用於一般公司用途，可能包括償債、補充營運資金及資本支出，重點支持數據中心光器件擴產，包括購置生產和研發設備。新增股份擴大股本，在淨利潤不變的情況下，會攤薄每股收益。

AAOI於7月宣佈啓動得克薩斯州Pearland製造基地擴建，涉及兩處相鄰物業，新增生產空間接近40萬平方英尺，用於支持800G和1.6T光收發模塊生產。

公司預計，到2026年底，800G和1.6T產品合計月產能將提升至約65萬件，管理層表示其中大部分為800G產品。

按照4月公布的擴建規劃，休斯敦地區生產空間可支持最高每月70萬件的產能，公司還計劃到2027年底將激光器製造產能擴大約350%。

800G收入按月翻倍，GAAP淨虧損仍在擴大

AAOI第二季度營收為1.919億美元，按年增長86%，連續第五個季度創下新高。其中，數據中心收入為1.077億美元，按年增長140.4%。800G產品收入達到1280萬美元，按月增長超過一倍，佔數據中心收入的11.9%。

公司當季恢復非GAAP淨盈利，淨利潤約550萬美元，稀釋後每股收益0.06美元。GAAP淨虧損則由上年同期的910萬美元擴大至2280萬美元，GAAP毛利率從30.3%降至27.7%。

公司8月公布的第三季度指引為：營收2.55億至2.90億美元，非GAAP毛利率29%至30.5%，非GAAP稀釋後每股收益0.11至0.26美元，按約9280萬股的預計加權平均稀釋股數計算。

管理層預計，800G將推動近期數據中心業務增長，1.6T產品年內開始貢獻收入，並於2027年進一步擴大出貨。公司當時預計，800G和1.6T產品需求將持續超過自身產能，直至2027年年中。

後續重點是新增產能投產、1.6T客戶認證及訂單交付進度，以及毛利率變化。客戶集中、生產爬坡和關鍵零部件供應仍是主要經營風險。

AAOI技術分析：關注101—105美元支撐區

以9月28日盤中低點93.62美元至10月6日盤中高點131.15美元為基準，短期斐波那契0.236、0.382、0.500、0.618和0.786回撤位分別為122.29、116.81、112.39、107.96和101.65美元。

【來源：TradingView】

10月8日，AAOI收於105.90美元，低於107.96美元的0.618回撤位，仍高於101.65美元的0.786回撤位，當日最低觸及104.88美元。

下方首先關注101—105美元。若日線收盤跌破101美元，先觀察97—100美元；繼續失守，則關注93—94美元。

上方首先關注107.96—112.39美元壓力區。若日線收盤重新站穩112.39美元，可依次觀察116.81美元、122.29美元及131.15美元。突破並站穩131.15美元后，同一波段的1.272和1.618擴展位分別為141.36美元和154.34美元。

短期走勢取決於101—105美元區域的承接力度。守住該區域並站穩112.39美元，反彈可進一步看向117—122美元；跌破101美元，則需關注97—100美元及93—94美元的支撐表現。

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