金吾財訊 | A股三大指數早盤震盪偏軟，截至午間收盤，滬指跌0.12%，深成指跌1.03%，創業板指跌1.27%。盤面上看，海運、光通信、覆銅板、油氣開採、稀有金屬等板塊受壓居前；短劇遊戲、央企銀行、光伏逆變器、風力發電等板塊漲幅居前。招商證券表示，外部方面，美伊談判窗口重新打開、中歐貿易摩擦出現實質性緩和，地緣風險短期下降；但10Y美債利率仍處5.2%—5.3%高位，聯儲局9月紀要偏鷹、10月暫停加息為基準情形，期限溢價上行使利率判斷難度加大。產業上，AI景氣未發生系統性惡化，資金進一步向盈利和現金流最強的龍頭集中；結合三季報窗口，配置標準應由遠期空間轉向當期景氣兌現，短期仍應優先關注三季報業績有望高增或改善的領域，如AI產業鏈、資源品、中高端製造業、醫藥、證券、紡織製造等。