FX168財經報社(北美)訊 周五（10月9日），全球金融市場在中東局勢、人工智能（AI）投資前景與聯儲局加息預期之間重新定價。美國總統特朗普表示，不會在11月3日中期選舉前攻擊伊朗，並稱雙方正在進行「富有成效的討論」，緩和了市場對短期衝突升級的擔憂。美股三大指數盤中上漲，黃金升至一周高位，白銀漲幅超過2%，比特幣也從前一日低點回升。

不過，市場的壓力並未消失。布倫特原油仍徘徊在每桶104美元附近，美國國債收益率在周四回落後再度出現盤中反彈；聯儲局官員繼續釋放加息信號，而周四引發科技股拋售的OpenAI營收口徑爭議，也讓投資者重新審視AI公司的商業模式和孖展需求。

原油：特朗普暫緩動武緩解擔憂，航運風險與颶風限制跌幅

國際油價周五早盤迴落後趨於平穩。美東時間上午10:01，布倫特原油期貨下跌31美分，報每桶103.97美元；美國西德克薩斯中質原油（WTI）期貨上漲1美分，報每桶91.50美元。周四約4%的大漲仍支撐布倫特原油本周錄得上漲，WTI則可能小幅收低。

特朗普周四表示，美國與伊朗正在進行「富有成效的討論」，不會在中期選舉前發動攻擊，但對伊朗的海上封鎖仍將繼續。伊朗塔斯尼姆通訊社同日稱，外長阿巴斯·阿拉格齊表示，德黑蘭正在評估美國對其提議的回應，該提議涉及在七天內重新開放霍爾木茲海峽。

PVM Oil Associates分析師塔馬斯·瓦爾加認為，特朗普暫緩軍事行動的承諾，以及中國恢復成品油出口的預期，有助於壓低油價。但波斯灣和紅海周邊襲擊升級，削弱了市場對區域石油出口能夠持續恢復的信心，油價短期內出現持續大幅下跌的可能性仍然有限。

供應端也存在新的擾動。颶風「伊薩亞斯」迫使墨西哥灣生產商暫停約130萬桶/日原油產量，佔當地當前海上產量的62.9%。停產為油價提供額外支撐，其影響持續多久，將取決於風暴過後的設施檢查和復產速度。

與此同時，美國周四對涉及運輸伊朗原油、石油產品和石化產品的個人、網絡及17艘船隻實施制裁。XS.com分析師Linh Tran指出，緊張局勢真正緩解，仍需要談判取得具體進展，以及霍爾木茲海峽航運安全改善。中國恢復成品油出口雖有望緩解汽油、航空燃油和柴油供應緊張，卻難以完全抵消中東航運風險。

美債：拍賣需求提供支撐，收益率盤中再度回升

美國國債市場本周劇烈波動，10年期和30年期收益率此前均觸及2002年以來最高水平。周四收益率回落後，周五早盤再度上行：10年期美債收益率一度上升逾過4個點子，至5.274%；30年期收益率上升逾過2個點子，至5.635%；對聯儲局政策預期更敏感的2年期收益率上升逾過6個點子，至4.819%。

周四的長期國債拍賣為市場提供了一定支撐。美國財政部出售220億美元30年期國債，包含央行在內的間接投標者承接比例超過72%，高於過去10次拍賣約68%的平均水平。此前，財政部還在周三出售了390億美元10年期國債。

但拍賣需求尚在，並不意味着孖展成本壓力已經解除。聯儲局理事克里斯托弗·沃勒周四表示，如果經濟數據繼續符合預期，他預計仍需進一步加息，以推動通脹及時回到2%的目標。他同時強調，加息時點存在靈活性，不必在連續會議上實施，但應在合理時間內完成。

對投資者而言，關鍵仍是高油價會否持續推升通脹，並迫使聯儲局維持更緊的政策。即使長端收益率已較周中峯值回落，其絕對水平仍然偏高，繼續影響股票估值、貴金屬和家庭借貸成本。

美股：科技股帶動反彈，OpenAI爭議後的重新估值尚未結束

美股周五盤中回升，納斯達克綜合指數上漲約0.6%，標普500指數上漲約0.5%，道瓊斯工業平均指數上漲約320點，漲幅約0.6%。科技股成為反彈的重要推動力，暫時緩和了前一交易日AI相關股票大幅下跌帶來的壓力。

個股方面，Lumentum上漲約6%，甲骨文上漲約5%，微軟上漲約2%，Palantir上漲約3%。SpaceX在宣佈收購全國性頻譜組合的交易後上漲約2%，而AT&T、Verizon和T-Mobile走低，投資者擔心相關交易將加劇通信市場競爭。

此前，OpenAI向投資者披露，截至9月底的年化營收約為500億美元，低於上月廣泛流傳的680億美元。一名知情人士解釋，680億美元的口徑還包含合作伙伴的總收入。因此，兩項數字的差異涉及統計口徑，不能直接等同於OpenAI實際營收下降180億美元。不過，這一差異仍促使市場重新評估AI產業鏈的收入增長預期和資本投入規模。

Vital Knowledge分析師亞當·克里薩富利認為，周四的拋售反映了極端持倉失衡，相關調整可能尚未完成，整個AI科技股板塊未必會立即出現強勁的V形反彈。他指出，投資者關注的核心問題已超出收入採用總額還是淨額口徑，還包括獨立前沿模型公司的商業吸引力，以及市場對大量AI相關債務和股權孖展的承接能力。

儘管本周波動加大，美股三大指數截至盤中仍有望錄得周度上漲，其中標普500指數周內漲幅約為1%。下周財報季將進一步展開，富國銀行、花旗集團、強生和聯合健康等公司的業績，將為市場判斷企業盈利能否支撐高估值提供新的依據。

匯市：美元漲勢暫歇，歐元仍難擺脫五周連跌壓力

外匯市場上，美元指數在102.29附近徘徊，近期上漲勢頭有所放緩。該指數周一曾觸及102.53，為去年4月以來最高水平。油價從高位回落、美國收益率較周中峯值降溫，讓美元的上行動能暫時受到限制。

歐元兌美元在1.1190附近持穩，但本周仍累計下跌約0.5%，可能連續第五周走低，過去五周累計跌幅超過3%。歐元周一曾跌至1.1161，創17個月低點，法國高債務負擔和財政調整面臨的政治阻力，是壓制歐元的重要因素。

法國債券市場企穩，為歐元提供了一定喘息空間。三菱日聯金融集團研究主管德里克·哈爾彭認為，歐洲經濟仍展現韌性，德國增長預測上調等跡象，有助於歐元在較低水平尋求穩定。但法國預算進程仍將受到密切關注，政府削減赤字的目標，與社會對公共支出的需求之間存在明顯張力。

其他主要貨幣方面，英鎊兌美元在1.3220附近持穩；美元兌日元上漲約0.3%，至158.37附近。日元可能連續第四周下跌，不過近幾周波動相對有限，匯價大體圍繞每美元158日元運行。

貴金屬：黃金升至一周高位，白銀重返60美元上方

貴金屬市場周五明顯反彈。現貨黃金上漲約1.3%，至每盎司4186.04美元，升至一周高位，本周有望上漲約1%；12月交割的美國黃金期貨同樣上漲約1.3%，至每盎司4211.20美元。現貨白銀上漲約2.4%，至每盎司60.80美元。

黃金此前在周三跌至兩個月低點，受到美元走強和美國國債收益率上升的雙重壓制。隨着美元漲勢放緩、長端收益率較周中高位回落，金價獲得修復空間，但聯儲局進一步加息的風險仍限制市場追漲意願。

聖路易斯聯儲主席阿爾貝託·穆薩萊姆周四表示，聯儲局仍需再次加息，以將通脹帶回2%的目標。根據稿件報價時點的CME FedWatch數據，交易員預計10月加息的概率約為19%，到12月前至少加息25個點子的概率約為84%。

StoneX市場分析主管羅娜·奧康奈爾認為，市場可能已經計入進一步加息的影響，同時也計入了官方部門繼續淨買入黃金的預期。在沒有重大「黑天鵝」事件的情況下，黃金能否實現明確而持續的向上突破，仍存在疑問。實物需求方面，金價回升令印度需求偏弱，中國市場則因假期縮短交易時間而相對清淡。

加密貨幣：比特幣從8萬美元附近反彈，其他主流幣仍承壓

加密貨幣市場表現分化。比特幣周五在約8.26萬美元附近運行，明顯高於周四盤中約8.04萬美元的低點。特朗普關於伊朗的表態緩和了部分風險擔憂，也讓沽空比特幣的交易者面臨更大的回補和清算風險。

FxPro首席市場分析師Alex Kuptsikevich表示，比特幣周四跌至近三周低點時，同時觸及50日移動均線，買方力量開始增強。他認為，這條均線自7月以來一直是重要的中期趨勢參考，8月也曾發揮支撐作用，此次回調獲得承接，顯示這一位置仍受到買盤關注。

不過，比特幣回升並未帶動整個加密市場同步反彈。以太坊過去24小時下跌約2%，至2500美元附近；SOL下跌近4%，至約110美元；XRP和HYPE基本持平，CoinDesk 20指數整體下跌約2%。

技術面上，比特幣仍在測試反彈後的上方阻力，約8.04萬美元附近的近期低點和50日均線，是觀察買盤承接的重要區域；更長期則需關注約7.8萬美元的50周指數移動均線。此次回升能否持續，仍取決於買盤能否在後續回調中繼續提供支撐，以及高油價、高收益率環境下的風險偏好能否進一步改善。