FX168財經報社(歐洲)訊 周一(10月12日)，歐洲股市和美國股指期貨小幅上漲，此前亞洲股市經歷震盪。油價回落改善了市場情緒，與此同時，投資者正等待本周公布的關鍵美國通脹數據，以及即將拉開帷幕的企業財報季。

原油價格下跌提振了歐洲市場情緒。歐洲斯托克600指數上漲0.6%。汽車股走強也提供了支撐，此前中國與歐盟就混合動力汽車出口問題達成協議。

標普500指數期貨基本持平，此前該指數上周收盤時距離歷史紀錄僅一步之遙。納斯達克指數期貨上漲約0.3%。交易員正在權衡本周企業財報可能帶來的強勁盈利表現，以及中東緊張局勢進一步升級的風險。

財報季即將來襲

由於日本市場因假期休市，美國國債市場也因哥倫布日假期關閉，市場交易活動相對清淡。投資者正等待即將到來的財報季。

摩根大通和花旗集團等大型銀行將於周二非正式拉開財報季序幕，美國銀行則將在周三公布業績。華爾街大型銀行第三季度股票交易業務收入預計合計高達190億美元。本周晚些時候，人工智能領域的重要企業也將成為市場焦點，包括歐洲的阿斯麥和台積電，兩家公司都將公布業績。

彭博策略師David Savage在宏觀市場分析中表示：「隨着金融板塊率先拉開第三季度財報季序幕，美國股市本周有望再創新高。利率上升正在提高股票上漲所需跨越的門檻，而大多數股票尚未達到這一要求。不過，科技企業強勁的業績表現預計仍將支撐主要股指維持上漲動能。」

根據倫敦證券交易所集團(LSEG IBES)的數據，標普500指數成分股第三季度盈利預計按年增長超過30%，其中大部分增長來自科技板塊。歐洲斯托克指數成分股盈利預計增長21%，如果剔除能源板塊，增幅則為9.7%。

高盛集團包括Christian Mueller-Glissmann在內的策略師表示，鑑於企業盈利增長前景強勁，以及近期股票估值有所回落，該團隊已將未來三個月的股票配置建議上調至超配。

荷蘭國際集團駐布魯塞爾首席投資策略師Vincent Juvyns表示：「迄今為止，兩位數的企業盈利增長幫助抵消了利率上升帶來的負面影響。即將到來的財報季，將成為判斷這輪牛市是否還有進一步上漲空間的重要依據。」

美國債市休市

美國國債期貨小幅下跌，由於哥倫布日假期，美國國債現貨市場休市。本月，美國國債收益率升至24年來最高水平。能源成本居高不下加劇了市場對通脹持續高企的擔憂，可能促使央行維持鷹派立場，並對股票估值形成壓力。

法國方面，圍繞財政政策的政治僵局引發新的擔憂，推動法國國債收益率再次上升。歐元區基準德國國債收益率小幅下跌，法國和意大利國債的風險溢價也略有收窄。

油價前景充滿不確定性

由於市場擔憂也門胡塞武裝持續襲擊鄰國沙特阿拉伯，布倫特原油價格在升跌之間反覆震盪。與此同時，交易員也在評估美國總統特朗普聲稱俄羅斯與烏克蘭已達成「能源停火協議」的消息。

德意志銀行策略師Jim Reid表示，油價前景仍然充滿不確定性。他說：「即使俄烏停火協議以及放寬俄羅斯柴油出口限制能夠緩解成品油市場的供應壓力，利雅得遭襲、曼德海峽周邊的衝突，以及霍爾木茲海峽持續受到干擾，仍意味着油價和航運成本面臨進一步上漲的尾部風險。」

在油價連續數周維持高位、全球債券收益率升至數十年來最高水平之後，交易員正寄希望於企業財報為股市帶來新的上漲動力。與此同時，美國通脹數據以及聯儲局主席凱文·沃什(Kevin Warsh)即將發表的講話，也將為未來利率路徑提供線索。目前，貨幣市場預計聯儲局將在12月之前再次加息。

美國CPI或加速上升

受汽油價格上漲影響，美國消費者物價指數(CPI)預計將加速上升。根據彭博社調查的預測中值，美國9月CPI預計按月上漲0.6%，高於8月份的0.4%。如果這一預測成為現實，將創下五個月以來最大的月度漲幅。剔除能源和食品價格的核心CPI預計按月上漲0.2%，較8月份有所放緩。

摩根大通全球經濟研究主管Bruce Kasman表示：「油價仍然高於我們此前的假設水平，因為航運成本已經大幅飆升，而成品油價格的漲幅甚至更大。」

他表示：「目前的通脹信號表明，整體通脹可能大幅反彈，從而擠壓消費者購買力；與此同時，核心通脹也可能進一步走強，使各國央行繼續將注意力集中在短期加息上。」

目前，市場定價顯示，聯儲局本月加息的概率僅為18%，但12月加息的概率已升至85%。投資者同時押注，歐盟、日本和英國也將在今年年底前進一步加息。

德意志銀行全球宏觀研究主管Jim Reid指出：「能源價格推動整體通脹加速，但潛在覈心通脹卻有所放緩，兩者之間的反差顯然將對聯儲局的政策判斷產生重要影響。尤其是考慮到聯儲局近期釋放的信號，即進一步收緊貨幣政策可能仍有必要，但並不急迫。」

歐元還在跌、黃金難站上4200

外匯市場方面，歐元仍然承壓，交投於1.1205美元附近。由於市場擔憂歐洲各國政府財政赤字問題，歐元此前已經連續五周下跌。

美元指數維持在接近17個月高位的102.21附近。不過，美元兌日元在158.44附近的漲勢暫時受阻，因為日本政府可能干預匯市的風險令投機交易者保持謹慎。

比特幣在連續三個交易日反彈後大體守住漲幅，而加密貨幣相關股票在美國早盤交易中表現領先。

大宗商品市場方面，不產生利息收益的黃金上漲0.1%，至4198美元，仍難以在4200美元上方站穩腳跟。此前，金價上周累計反彈超過1%。