TradingKey - 10月15日亞盤交易時段，韓國股市大幅下挫。盤中KOSPI指數跌幅擴大至7%，截至發稿，SK海力士跌超11%，三星電子跌超9%。韓國交易所啓動Sidecar等程序化交易限制措施，市場避險情緒明顯升溫。

【來源：TradingView】

隔夜美股AI和半導體板塊下跌，成為韓國科技股承壓的外部因素之一。美國9月CPI高於市場預期後，利率市場上調了對聯儲局進一步加息的押注，利率預期上升也增加了高估值、高資本開支科技股的估值壓力。

據韓國媒體援引產業鏈人士報道，SK海力士部分原定於今年下半年部署的HBM4後道設備，可能推遲至明年，後續設備訂單安排仍不明確。該消息引發市場對HBM4擴產節奏的擔憂，但目前沒有證據表明公司量產計劃出現實質性問題。

與此同時，長鑫存儲披露4F² DRAM研發進展，並計劃推出服務器DDR5產品。市場開始評估其未來量產後對傳統DRAM競爭和價格的潛在影響，但長鑫的量產規模、良率和客戶認證仍待驗證。

SK海力士表示，AI基礎設施投資和HBM4需求依然強勁。公司研發負責人安賢10月14日在首爾舉行的2026年半導體展覽會上表示，AI推理需求增長將推動人工智能基礎設施規模到2030年擴大約20倍。

SK海力士後續表現需觀察HBM4出貨、擴產進度、DRAM價格和AI資本開支，同時受到韓國股市、匯率及全球科技股走勢影響。

若設備延期持續，市場可能下調短期盈利預期；若HBM需求和產品價格保持強勁，市場對盈利的擔憂或有所緩解。

原文鏈接