富國銀行（Wells Fargo & Company，NYSE: WFC）公布的2026財年第三季度業績增長，主要是由於淨利息收入增長、貸款和存款規模擴大以及費用下降，抵消了非利息收入走弱和信用虧損撥備增加的影響。該行維持了對全年淨利息收入和非利息支出的預期，同時預計第四季度淨利息收入約為130億美元。

淨利潤從上年同期的56億美元（或每股1.66美元）增至60億美元（或稀釋後每股1.87美元）。營收增長2%至219億美元，撥備前利潤增長7%至81億美元。淨資產收益率為13.8%，非GAAP平均普通股無形資產收益率從15.2%上升至16.3%。

然而與第二季度相比，淨利潤從64億美元有所下滑，稀釋後每股收益從2.00美元下降。營收按月減少7.52億美元，主要反映出非利息收入下降。

資產負債表擴張支撐淨利息收入

淨利息收入按年增長5%至125億美元，按月第二季度增長2%。按年增長反映出貸款和投資證券規模增加、固定利率資產重新定價以及市場業務淨利息收入增長。這些利好因素被浮動利率資產收益率下降和存款成本上升所部分抵消。

扣除市場業務後的淨利息收入（非GAAP指標）按年及按月第二季度均增長2%，至121億美元。應稅當量淨息差為2.43%，按月持平，低於上年同期的2.61%。

平均貸款額按年增長11%至1.03萬億美元。工商業、汽車、證券抵押和信用卡貸款的增長抵消了住宅抵押貸款的下降。平均存款額也增長11%至1.48萬億美元，所有營運分部以及企業存款均實現增長。平均存款成本為1.56%，高於上年同期的1.54%和第二季度的1.51%。

非利息收入下降1%至94億美元。受基於資產的手續費增加推動，投資諮詢費和經紀佣金增長12%，存款及貸款相關費用增長10%。然而，交易收益下降21%，以及權益類證券、房屋貸款業務和第一季度已出售的鐵路貨車租賃業務收入下降，抵消了上述增幅。

業務增長廣泛，但各分部趨勢分化

零售銀行與貸款業務營收增長5%至107億美元。受存款規模、存款利差和手續費增長支撐，個人、小微及商業銀行營收增長7%；因餘額增加和貸款利差擴大，汽車金融業務營收大增33%。信用卡業務營收增長3%。由於抵押貸款服務收入減少以及貸款規模減少導致淨利息收入下降，住房貸款業務營收下降15%。

該零售分部在本季度新增約66.1萬個信用卡賬戶。平均汽車貸款額從上年同期的448億美元增至588億美元，汽車貸款發放量增長15%至101億美元。移動端活躍客戶數達到3400萬。

隨着貸款和存款餘額增加提升了淨利息收入，商業銀行業務營收增長6%至32億美元。平均貸款額增長10%至2405億美元，平均存款額增長16%至1989億美元。其信用虧損撥備按年增加2.01億美元，反映出與貸款增長相關的追加提撥。

企業與投資銀行業務營收按年增長3%至50億美元，但按月下降8%。在投資級債券資本市場、股權資本市場、併購諮詢、財資管理和貸款業務的推動下，銀行業務營收按年增長8%。由於大多數資產類別的業績走弱，市場業務營收按年下降1%，且較強勁的第二季度按月下降17%。該分部的淨利潤從上年同期的19.7億美元降至19.2億美元。

財富與投資管理分部錄得最強勁的分部營收增長，增長12%至41億美元。更高的貸款和存款餘額支撐了淨利息收入，而市場估值上升拉動了投資諮詢費。客戶資產增長11%至2.45萬億美元，平均貸款額增長16%至954億美元，這主要是由於證券抵押貸款的推動。

隨着員工人數減少，支出下降

非利息支出下降1%至137億美元。由於裁員補償減少以及包括員工人數按年減少8%在內的效率舉措，其影響超過了與營收相關的薪酬增加，使得人員成本有所下降。期末員工總數從21.1萬人降至19.4萬人。非人員支出增長4%，主要是由於科技和設備成本增加。

效率比率從上年同期的65%改善至63%，但高於第二季度的60%。富國銀行的有效稅率為16.4%，其中包括與解決前期稅務事項相關的1.70億美元離散收益。

信貸撥備上升；資本充足率下降

信用虧損撥備從上年同期的6.81億美元增至10.3億美元。淨貸款覈銷額為9.83億美元，按年化計算相當於平均貸款額的0.38%，而上年同期分別為9.54億美元和0.40%。

商業淨覈銷額按月增加，反映出商業地產和工商業貸款的損失增加。零售覈銷額有所下降，因為信用卡損失下降抵消了汽車貸款損失的增加。不良資產較第二季度小幅上升至74億美元，但仍低於上年同期水平，這主要是由於商業地產非應計貸款有所減少。

貸款信用虧損準備金為145億美元，按年增長1%。準備金覆蓋率從1.52%降至貸款總額的1.38%，反映出信用卡和商業地產辦公樓貸款的覆蓋率下降。

富國銀行在標準法下的初步普通股一級資本充足率為10.0%，低於第二季度的10.3%和上年同期的11.0%。按月下降中包含了利率上升導致累積其他綜合收益降低所帶來的38個點子影響。該比率仍高於該行設定的8.5%監管最低標準及緩衝要求。

該行在本季度回購了25億美元的普通股，並支付了15億美元的普通股股利。其季度普通股股利從每股0.45美元增至0.50美元。初步流動性覆蓋率為122%，高於100%的監管最低要求；初步總損失吸收能力比率為23.0%，而要求最低為21.5%。

全年展望維持不變

管理層繼續預計2026財年淨利息收入在500億美元左右上下浮動，非利息支出約為557億美元。這兩項預測與先前的指引相比均保持不變。富國銀行預計第四季度淨利息收入約為130億美元。

該行提醒稱，淨利息收入將取決於諸多不確定因素，包括利率水平、收益率曲線形態、存款規模、存款結構與定價以及貸款需求。第三季度業績為初步數據，可能會因最終複覈程序、後續事件或發現附加信息而有所改變。

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