智通財經APP獲悉，據知情人士透露，日本央行官員傾向於反對本月罕見地連續加息，但仍在考慮最早於12月再次加息的可能性。知情人士表示，日本央行官員認為，在沒有跡象表明通脹上行風險將突然加劇的情況下，沒有太大必要連續加息。知情人士補充稱稱，日本央行將轉而仔細審視經濟數據，以判斷是否有必要最早在12月的議息會議上再次加息。

不過，知情人士表示，10月30日會議上的最終政策決定仍可能在最後一刻發生變化。這表明日本央行尚未完全排除10月加息的可能性，但現階段更傾向於觀察此前加息對經濟和物價的影響，再決定下一步行動。

上述消息傳出後，日元最初走弱，隨後收復部分失地。截至發稿，美元兌日元匯率小幅下跌，報158.08。

日本央行行長植田和男領導的政策委員會上個月將借貸成本上調至1.25%，以應對通脹上行風險。9月的加息是日本央行三個月內第二次加息，也是自1990年以來最快的一輪加息節奏。

植田和男表示，隨着日本央行進入一個更加關注物價上行風險的新政策階段，此次加息是合理的。此次加息也發生在美國財政部長貝森特持續施壓之際——貝森特要求日本央行繼續推進貨幣政策正常化，並幫助日元走強。

不過，自1980年以來，日本央行從未連續兩個月加息，這表明該行長期以來傾向於先觀察政策調整的影響，再決定是否採取進一步行動。

隔夜指數掉期市場的定價顯示，交易員認為日本央行本月加息的概率約為10%，而截至12月加息的概率則升至88%。在上個月接受調查的經濟學家中，約三分之一預計日本央行將在12月加息，超過半數則預測日本央行將等到明年1月再採取行動。

上個月下旬，日本央行10月加息的市場押注概率一度升至約40%。但隨着聯儲局官員釋放明確的信號，投資者不再預期聯儲局會在本月加息，市場對日本央行10月加息的預期也隨之減弱。

日本央行等待再次加息合適時機 物價走勢穩定是關鍵

知情人士表示，日本經濟和通脹走勢總體上與日本央行的預期基本一致，預計未來18個月內物價趨勢將在某個時候與2%的通脹目標相符。

儘管在2013年設定通脹目標十多年後，日本央行如今終於可以認為潛在通脹率已處於2%左右，但這並不意味着該行已經完成使命。知情人士表示，日本央行的目標不僅僅是實現2%的通脹率，更重要的是讓通脹穩定在這一水平附近。植田和男周二在國會發表講話時也談到了這一點。他表示，讓物價走勢穩定在2%左右至關重要。

最新物價數據顯示，日本的通脹壓力仍未消退。日本9月企業物價指數按年上漲6.8%，低於8月的7.6%——漲幅放緩表明，日本央行目前沒有迫切必要採取行動;以日元計價的進口價格指數按年上漲24.5%，表明日元疲軟仍在推高進口成本，而日本央行需要判斷批發價格上漲會在多大程度上傳導至消費者價格。

與此同時，家庭通脹預期同樣維持高位。日本央行公布的調查顯示，88.6%的家庭預計未來一年物價將上漲，低於上一輪調查的90.4%;預計未來五年物價上漲的家庭佔比則從6月的86.1%升至86.5%。

知情人士表示，在潛在通脹率已接近日本央行目標的情況下，該行將繼續尋找再次加息的適當時機，同時評估迄今為止加息所產生的影響。此外，日本央行已承諾，將密切關注中東局勢、人工智能(AI)相關需求以及外匯匯率的變化，以決定加息時機。

日本央行將在10月30日公布利率決議的同時發布最新的季度經濟展望。知情人士稱，官員們將評估高企的油價所帶來的影響，並考慮是否需要在經濟預測中納入一項尚待實施的食品消費稅臨時下調措施。自日本央行7月下旬編制最新一期季度經濟預測以來，油價已上漲約15%，加劇了日本面臨的通脹壓力。日本高度依賴自然資源進口，因此更容易受到能源價格上漲的影響。