TradingKey - 截至10月16日歐盤時段，金價（XAUUSD）延續反彈走勢，最新價交投於4185美元附近，日內上漲約0.4%。此前金價一度跌至4073美元附近，隨後連續反彈。昨日美國PPI和零售銷售數據均高於市場預期，但美元和美債收益率並未進一步走高，反而回落，為黃金提供支撐。

9月PPI與零售銷售均超預期，但聯儲局10月加息預期沒有進一步升溫

美國勞工統計局周四公布的數據顯示，9月PPI按月上漲1.3%，創2022年3月以來最大漲幅，按年上漲6.3%，為2022年12月以來最高水平。其中，能源價格是主要推動因素，最終需求能源價格9月上漲10.8%，汽油價格上漲20.3%；剔除食品、能源和貿易服務後的最終需求價格上漲0.5%，顯示生產端價格壓力也有所擴大。

與此同時，美國9月零售銷售按月增長0.8%，高於市場預期的0.3%，8月增幅還被上修至1.3%。不過，銷售增長較大程度來自汽油價格上漲，服務站銷售額單月增加6.4%；剔除汽車、汽油、建築材料和餐飲後的核心零售銷售僅增長0.1%，顯示消費者實際支出動能並沒有表面數據那麼強。

從黃金的角度看，兩項數據本身偏向利空。PPI大幅上漲意味着生產端通脹壓力增加，而零售銷售保持較強則說明美國經濟仍具有一定韌性，這兩個因素理論上都會降低聯儲局快速放鬆貨幣政策的空間，但市場對數據的反應並不完全偏向加息。

據CME聯儲局觀察工具顯示，市場對聯儲局10月27—28日會議加息的概率約為15%，明顯低於PPI公布前的水平。原因之一是近期就業市場表現偏弱，而且零售銷售中的主要增量來自能源價格上漲，核心消費增長相對有限。

此外，聯儲局主席Kevin Warsh周五最新講話沒有釋放明確的10月加息信號，其講話後市場對10月加息的定價進一步下降至約15%。與此同時，美國10年期國債收益率回落至5.1%下方，美元指數也走弱。

因此，儘管PPI和零售銷售數據整體偏強，但市場並未進一步大幅提高短期加息預期，美元和美債收益率回落反而成為今日黃金反彈的重要支撐。

黃金價格技術分析

黃金價格日線圖，來源：TradingView

從金價的日線圖來看，黃金在4073美元附近獲得支撐後快速反彈，目前重新回到4150美元上方，短線多頭結構得到修復，同時，K線圖於周四形成看漲吞沒形態，進一步增強了市場的多頭動能，金價短線可能將延續反彈走勢。

目前來看，4150美元附近是短線重要支撐，如果金價能夠持續站穩這一位置，反彈有望繼續向上測試4200美元。若有效突破4200美元，下一阻力關注4230美元附近；進一步突破後，4300—4320美元區域將成為中期重要阻力。

下方如果重新跌破4150美元，首先關注4130美元附近支撐，再往下則注意4100美元；需要注意的是，若近期低點4066美元失守，則黃金可能重新測試4000美元整數關口。

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