文｜投資者內參 曾權

2024年，谷歌斥資27億美元，通過收購Noam Shazeer聯合創辦的企業，把他和團隊招了回來，負責Gemini等前沿項目。

結果不到兩年時間，他就因為算力配額被削減，直接轉投OpenAI。

而這種內部爭奪戰在谷歌總部其實很激烈。聯合創始人Sergey Brin有時會繞過正式分配流程，把算力調給他看重的項目；DeepMind聯合創始人Demis Hassabis則對長期研究項目算力不足公開表達過不滿。

算力分配，已經從技術問題變成了權力問題。

算力成為硅谷最稀缺資源

究其根本，是因為算力如今成為了硅谷最稀缺的資源。SF Compute的CEO Evan Conrad將其形容為「一場規模超乎想象的淘金熱」。

最直接的體現就是價格。據Semi Analysis的數據，過去一年，英偉達H100芯片一年期合約的小時租賃成本上漲了60%。

據外媒報道，在算力資源稀缺的大背景下，雲服務商趁勢收緊條件：多年期合約、高達30%的預付款、甚至要求初創企業提供履約擔保人。而在AI熱潮早期，大小公司還能從AWS等雲服務商按月租用芯片集群，不必籤多年合約，也不必支付天價預付款。

在門檻抬高後，初創公司遭遇了一道無解的算術題——算力買多會被租賃負債拖垮，買少則增長掉隊、用戶流失。

爆款AI助手Instinct剛以100億美元估值孖展10億美元，但其首席執行官Noah Shinn近日在播客節目中表示，他一直在糾結是否要為未來可能擁有的1億用戶提前購買算力——這是一個高風險舉動，如果公司未能如期增長，可能拖垮整個公司。

而且其面臨的困境不止於此，Meta和OpenAI近期都推出了各自的個人AI代理，且都擁有遠超Instinct的資本和算力。

供給端的情況仍不樂觀

需要指出的是，從供給端來看，情況仍不樂觀。數據中心建設周期往往長達數年，且受監管與輿論掣肘。Cohere聯合創始人Nick Frosst就直言：「很多項目官宣之後直接取消，或是規劃很宏大，但實際落地卻明顯打了折扣。」

開源AI初創企業Arcee的CEO Mark McQuade就遭遇過類似情況：公司拿到了基礎設施合作方的資金與算力承諾，卻因對方數據中心工期延誤，交易徹底告吹。他最終總結道：「它真正落地之前，你只能半信半疑。」

這種情況也催生出了SF Compute這類算力中介企業，其首席技術官Eric Park奔赴全世界尋找算力。在美國偏遠鄉村，他發現一處所謂「新數據中心」，實際是改造雞舍裏塞滿AI服務器；在馬尼拉雨季，他的車被洪水泡壞，他和同事把包舉過頭頂蹚水逃生，趕赴中國台北對接服務器廠商。

算力短缺重塑硅谷「敵友」關係

面對算力短缺，硅谷的「敵友」關係似乎也可改變。

就在今年3月，Anthropic聯合創始人Tom Brown拜訪競爭對手xAI，與馬斯克面談租用算力，核心原因是Claude Code爆火，引發算力緊缺，導致服務頻繁宕機。5月，雙方達成協議：Anthropic向SpaceX租用超過300兆瓦算力，交易未來幾年總規模最高可達450億美元。

此前馬斯克曾公開批評Anthropic，但在雙方宣佈這筆交易時，他在X上發帖稱，對Anthropic高級團隊「印象深刻」，並補充說道：「沒有人觸發我的邪惡探測器。」

此外，Anthropic的CEO Dario Amodei還曾致電Meta首席AI官Alexandr Wang尋求算力，但Meta經過內部討論後決定暫時不提供。

投資機構與孵化器的角色也在順勢改變。硅谷知名孵化器Y Combinator專門搭建算力集群，對旗下企業開放。專注AI領域的風投機構Radical Ventures也派出了其合夥人David Katz帶隊跟蹤GPU供給與價格，過去五年促成了數十億美元算力交易。

Radical Ventures近期還投資了由Alphabet前首席科學家Jeff Dean聯合創立的新AI實驗室Discovery Loop。

甚至在Radical決月供資之前，David Katz就先向算力合作伙伴標記潛在項目，確保對方需要時能有容量。他直言：「市場上並不缺資金，但懂算力體系搭建的專業資源十分稀缺。」

從現狀來看，算力爭奪戰正在重塑硅谷權力版圖：掌握算力基礎設施的巨頭優勢放大，風投從「給錢」進化到「給算力」，而試圖與谷歌、Anthropic、OpenAI競爭的新一代初創公司，正在被越來越貴的入場門票擋在門外。

當算力成為硬通貨，硅谷的淘金熱才啱啱開始。