智通財經APP獲悉，北方稀土、包鋼股份兩巨頭宣佈調價。10月9日晚間，包鋼股份與北方稀土雙雙公告，擬將2026年第四季度稀土精礦關聯交易價格調整為不含稅38769元/噸(乾量，REO=50%)，REO每增減1%、不含稅價格增減775.38元/噸。相較第三季度的38565元/噸，此次價格按月增長0.53%;若與2025年第四季度的26205元/噸相比，按年仍高出約48%。

此次定價被視為稀土精礦價格在高位平台上的企穩信號。今年7月10日，包鋼股份、北方稀土公告第三季度稀土精礦交易價格38565元/噸，按月小幅回落，終結此前連續7個季度上漲。

稀土是鑭系15個元素加上鈧和釔共17種元素的統稱，被譽為"工業維生素"。金屬釹的最大用戶是釹鐵硼永磁材料，釹鐵硼永磁體因磁能積高被稱作當代"永磁之王"，廣泛用於電子、機械等行業。當前稀土下游需求涵蓋新能源汽車伺服電機、人形機器人關節伺服電機、風電設備、工業自動化設備等領域。2026年上半年全球人形機器人出貨量按年增長近300%，下游新能源車驅動磁材、AI算力服務器等傳統及新型應用領域消費需求持續增長。

整體來看，今年稀土主要品種呈現衝高回落後企穩走勢，氧化鐠釹在今年2月一度衝高至近89萬元/噸的高位;此後快速回落，3月份又一度跌至68萬元/噸左右的價格;4月份再衝高回落，7月份也是衝高回落。8月份以來，氧化鐠釹價格整體走穩，10月10日價格為74萬元/噸，相比8月低點有小幅上漲。

從業績端看，今年以來呈現出「量價齊升」的行業底色。作為資源供應方，包鋼股份上半年歸母淨利潤2.79億元，按年增長84.61%，雖然鋼鐵主業仍在消化壓力，但稀土資源收益已成為其盈利改善的重要支撐。

北方稀土上半年實現歸母淨利潤20.53億元，按年大增120.46%。其在半年報中將增長歸因於供給與需求的共振：上游受稀土總量指標等政策因素影響，產能釋放有限、原料供應整體偏緊;下游新能源、人形機器人、AI算力服務器等領域需求增長，帶動鐠釹產品價格高位震盪。

湘財證券認為，從中長期看政策約束下供給端難有大幅增量，需求端長期仍有穩定增量，產業鏈價格整體上行趨勢也難以輕易打破，板塊中長期業績支撐仍存。一是繼續關注上游稀土資源企業，行業政策支撐和戰略價值定位強化，且供需支撐下產業鏈價格存韌性，相關稀土資源企業有望受益估值溢價和盈利穩定。二是隨着稀土價格回升趨勢延續，下游磁材企業盈利有望持續修復。

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