金吾財訊 | 交銀國際表示，近期該機構參加了在上海舉行的第26屆中國國際工業博覽會，重點關注機器人領域的最新進展。該機構觀察到，AI與傳統工業自動化系統的融合持續深化，推動工業機器人向柔性化、智能化升級；人形及具身機器人更加註重實際作業能力，應用場景進一步覆蓋工業製造、倉儲物流及商業服務等領域，行業關注重點逐步由技術展示轉向商業化驗證。同時，AI與機器人硬件的協同發展，對精密傳動、關節模組及多模態感知等核心零部件提出更高要求。政策層面，上海提出到2028年推動8,000台人形機器人進入工廠，為規模化應用提供支持。該機構認為，機器人行業中長期增長邏輯仍具支撐，但經歷前期板塊調整後，後續估值修復或將更加依賴訂單及業績兌現。建議關注受益於智能化升級的工業機器人企業，並延續相對更看好核心零部件的觀點，重點關注具備技術壁壘、量產及跨本體適配優勢的供應商。