智通財經APP獲悉，中信建投發布研報稱，船價連續6個月按月回升，全年油輪訂單有望維持高位，散貨船訂單或將接力成為下一階段景氣主線，本輪景氣周期延續。液冷行業進入標準化放量新階段，關注二次側訂單持續超預期。存儲IPO繼續推動，訂單需求持續旺盛，出海逐步打開空間。人形機器人關注T鏈產品發布及量產進展，把握核心供應商佈局機會。AIDC發電設備核心零部件環節制約燃機交付，行業供需缺口仍然延續。9月挖機內外銷共振向上，關注年底估值切換及海外需求是否超預期。
中信建投主要觀點如下：
人形機器人：關注T鏈產品發布及量產進展，把握核心供應商佈局機會
T鏈積極推進審廠、量產等工作，多方供應鏈反饋積極，建議重點關注大客戶產品發布及量產推進情況，有望為板塊帶來重要催化。本體廠商可直接觸及終端，在價值鏈中佔據較高價值地位，當下機器人公司積極推動「大腦」、「小腦」、「本體」等多維度能力建設，積極探索在工業、商業等多場景落地應用，出貨量規模持續擴大;隨着機器人泛化水平提高，預計其落地場景將進一步擴大。物理AI是人工智能的下一波浪潮，機器人是AI最好的物理載體之一，產業發展趨勢明確。機器人板塊國內外預計催化不斷，建議聚焦優質環節。
AIDC發電設備：核心零部件環節制約燃機交付，行業供需缺口仍然延續
需求端：燃氣輪機訂單仍然景氣，西門子能源燃氣輪機排產已覆蓋至2032年;同時2026年上半年數據中心相關項目的內燃機在開發(包括已公布、建設前以及建設階段)容量增長兩倍以上至45GW。供給端：BNEF預計已宣佈的擴產計劃將推動全球燃機年產能到2030年提升超過50%，三巨頭貢獻新增35GW產能中的28GW，但單晶葉片、鍛件、特種合金、發電機等上游環節仍然制約交付。該行的觀點：全球燃機訂單保持景氣，美國燃氣發電在建規模及AIDC相關項目佔比同步提升。國產燃機憑藉更短的交付周期、較高的性價比及不斷增強的產品競爭力，有望加快獲取海外市場份額。堅定看好國產燃機出海，重點看好整機中國動力、傑瑞股份等，推薦零部件應流股份、萬澤股份等。
工程機械：9月挖機內外銷繼續共振向上，板塊將迎來逐季度改善
2026年9月銷售各類挖掘機22717台，按年增長14.4%。其中：國內銷量9911台(含電動挖掘機218台)，按年增長7.16%;出口12806台(含電動挖掘機65台)，按年增長20.7%。預計後續將繼續維持增長。出口維持較強表現，並未受國際形勢、關稅變化、加息預期等擾動，中國工程機械高增態勢依舊維持。國內格局改善，頭部企業開始漲價。三一、徐工、柳工、山推等公司宣佈對挖機、起重機等產品進行漲價，反映年初以來的行業價格戰趨緩，行業轉向良性發展。
半導體設備：全球景氣周期持續確認，關注出海進程
SEMI更新預測、預計半導體設備未來3年持續增長。SEMI預計2026年全球半導體制造設備銷售額將創下1659億美元的歷史新高，按年+23.2%。增長勢頭預計將持續至2028年，總設備銷售額有望達到創紀錄的2295億美元，實現連續五年增長。台積電上修26年資本開支。台積電預計2026年全年資本支出為600億至640億美元，此前預估為520億至560億美元，上調80億美元，幅度約15%。ASML整體業績全面超市場及公司前期指引。季度總淨銷售額93.26億歐元，按年+21%、按月+6.4%，大幅超越公司前期84–90億歐元指引及市場88.5億歐元一致預期，年內第二次上調全年業績目標，AI算力+存儲復甦雙驅動行業高景氣，盈利結構持續優化。全球半導體設備零部件正經歷一輪歷史罕見的全鏈條漲價潮。半導體產業鏈的定價權正從芯片終端向設備與零部件環節結構性上移。零部件企業規模較小、固定成本佔比高，漲價直接轉化為利潤;同時產線擴產周期長達12-18個月，供給彈性最差。重視閥門管路、陶瓷件、射頻電源、GASBOX等海外供應商交期延長帶來的國產替代訴求與漲價邏輯。
溫控設備：兆瓦級液冷落地，行業進入標準化放量新階段
一是產品端，全液冷由芯片級走向整機櫃級，超節點成為新載體，國產廠商推出全球首個兆瓦級單相冷板全液冷超節點，單櫃散熱達1兆瓦、單芯片解熱邁向5000瓦，並實現正交全液冷與全盲插、水電物理隔離。二是行業標準端，首部數據中心冷板式液冷國家標準實施在即，將冷板、分配單元、循環泵、管路與快接頭納入統一框架、要求同規格可互換，配套機櫃通用規範與浸沒式介質標準同步出台，接口不兼容的行業痛點被釐清，行業由項目制定制轉入標準化規模交付。三是交付端，訂單能見度逐步明確，頭部公司接到海外客戶單筆製冷設備訂單摺合逾27億元、交付期壓縮至120天。四是產業趨勢端，需求由芯片擴散至整機櫃全鏈路，其中專用芯片液冷滲透率有望持續上升，並帶來較大增量;國產替代沿核心物料清單由管路、分集水器向快接頭與冷板推進，受驗證周期制約仍屬循序漸進，競爭焦點轉向技術、量產與全球交付能力。該行判斷代工鏈利潤先於品牌鏈兌現，四季度至2027年一季度是液冷板塊業績分水嶺，2027年行業將由普遍景氣轉向份額與盈利分化。
機械板塊重點推薦：中國動力、東威科技、傑瑞股份、中國船舶、恒立液壓、奧比中光、三一重工、豪邁科技、埃科光電、中微公司、先導智能、博衆精工、徐工機械、中集集團、華測檢測、邁為股份。
風險分析：國內宏觀經濟波動的風險、海外市場波動的風險、下游擴產不及預期的風險。