10月20-22日上海黃浦江畔，2026可持續全球領導者大會再度來襲。諾獎、圖靈獎得主現場講述科技未來與趨勢，更有「解救」焦慮、內卷時代的網紅教授——麥克法蘭與項飆現場對話！ 名額有限，手慢無。讓我們共赴可持續之約！【點擊報名】

　　AI產業正從基礎設施投資走向場景落地，資本開支能否持續、供應鏈如何應對缺貨與漲價成為產業鏈共同關注的問題。

　　近日，2026安富利智慧科技生態圈論壇在深圳舉行，安富利中國區供應商及產品管理副總裁蔡宗福、安富利中國華南區高級銷售總監童杏花與新浪科技對話。

　　蔡宗福指出，安富利持續追蹤中美大型雲服務商的資本開支，重點關注其佔自由現金流的比重，目前這一比例仍然健康，投入還在加速。他認為，「誰的落地能力更強，誰就能更早拿到回報，一旦形成正向循環，投入便可持續。」

　　童杏花表示，當前AI產業仍處在基礎設施建設階段，資本投入尚未完全轉化為收益，這是一個長期過程。從需求來看，客戶的關注點已從找芯片、找算力轉向找方案，這也為安富利帶來新的業務增長點。

　　AI下半場走向場景落地

　　安富利最新調研顯示，全球已有56%的工程師所在企業開始向客戶交付集成AI技術的產品，這一比例較去年增長了33%。其中，中國的AI應用普及率顯著高於全球平均水平。

　　在談及AI產業景氣周期時，蔡宗福表示，安富利持續追蹤中美大型雲服務商的資本開支，但公司不僅看金額，更觀察資本開支佔這些雲服務商當季自由現金流的比例。「過去兩年資本開支持續增加，但目前佔自由現金流比例仍屬健康，中美大型雲服務商還在持續加大投入，沒有停止跡象，反而在加速。」

　　蔡宗福還談到，企業的資本投入目標是推動產業發展、獲取收益，誰的落地能力更強，誰就能更早拿到回報。一旦形成正向循環，投入就能持續；如果回報不及預期，則可能呈現周期性變化。

（安富利中國區供應商及產品管理副總裁蔡宗福）

　　對於產業高增速的持續性，童杏花表示，資本開支有周期性，現階段基礎設施仍在建設，這是一個長期過程，類似汽車、手機產業經歷多年才逐步統一。資本開支投入尚未轉化為收益，AI上半場仍在推進。

　　而隨着AI能力在部分應用場景中落地，AI下半場也已經開啓。蔡宗福指出，AI上半場主要是國內外雲服務商以及美股科技巨頭、中國BAT、字節等投資AI數據中心，應用包括AI服務器、交換機等。下半場則是把大模型能力部署到各行業和終端，如邊緣AI、機器人、具身智能、工廠自動化、智能製造。

　　蔡宗福補充稱，站在安富利視角，不只看投資周期，更看投資回報周期。大量資金投入後如何實現收益，答案更多在AI下半場。只有場景落地取得較大發展，前期投入的算力才能充分利用，進一步轉化為可量化回報。

　　在此背景下，安富利的AI業務也迎來顯著擴張，成為公司第二條增長曲線，且大部分增長來自國內客戶，涉及具身機器人、智能製造和物理AI等領域。目前，安富利已成立專門的AI事業部，涵蓋技術、方案、銷售與技術支持。

　　從客戶需求看，童杏花表示，過去很多客戶找芯片、找算力，現在更多客戶找方案，重點看方案能否滿足產品需求，這也為安富利創造了新的業務增長點。

　　國產芯片出海需長期能力

　　談到元器件緊缺的問題，童杏花指出，當需求集中爆發，就會出現缺貨現象。當下AI算力、內存、電源等需求較多，供應明顯偏緊。她強調，供應鏈管理可以幫助客戶降低缺料風險，規劃得當還能降低斷供風險。

　　蔡宗福補充稱，安富利通常並非依靠預測幫助客戶應對產品短缺與價格波動，因為半導體行業全球化程度高，任一區域或市場供需變化都會影響價格體系，預測難度較高。

　　他指出，安富利更依賴供應鏈管理，在系統層面跟蹤每個型號交期，與大量供應商通過EDI（電子數據交換）對接。一旦交期加長或出現短缺，系統會及時捕捉並通知客戶，依據服務協議快速排單，協助鎖定產品。這不是依靠預測，而是依託數據與工具降低客戶風險。

　　國產芯片合作與出海方面，童杏花表示，國內芯片廠商近年市場份額持續提升。要進一步擴大份額，尤其在高端市場突破，除單顆產品性能外，客戶更看重完整產品路線圖，即是否有升級產品、能否逐年規劃、可持續提供芯片。「國產芯片成功出海不能只靠短期手段拿訂單，而要與當地產業生態融合，持續為當地客戶創造價值。」

（安富利中國華南區高級銷售總監童杏花）

　　對於國產芯片出海是否存在平替驅動，蔡宗福認為，多數客戶選擇產品時不會優先考量地緣政治，而是更看重產品性能和長期供貨能力。只有滿足這些條件，產品才能成功。半導體全球化程度高，本輪AI帶來的供應鏈短缺對國內半導體廠商是重要的發展機遇。

據了解，安富利中國近年來持續佈局國產芯片代理業務，目前該業務營業額年增速持續加快。在具體合作上，安富利已是聖邦微電子中國區業績排名第一的代理商。