金吾財訊 | 中信建投證券研究指，Anthropic披露2026年第三季度收入達168億美元，按月增長45%，並實現調整後口徑盈利，未來十年算力及基礎設施支出承諾超過5180億美元，彰顯AI商業化及算力投入增長潛力。ASML第三季度收入116.62億歐元，按月增長25%，淨利潤49.60億歐元，按月增長70%，AI需求推動客戶持續上調設備訂單預期，先進製程擴產需求旺盛。NVIDIA與Cisco聯合推出USFP光模塊方案，支持單通道400Gb/s電信號傳輸，最高帶寬達12.8Tb/s，帶寬密度較現有方案提升4倍，推動AI高速互連升級。AI商業化加速正持續拉動算力基礎設施投資，先進製程與高速光互連需求有望共振增長，重點關注AI服務器、半導體設備、800G/1.6T光模塊、光芯片及高速連接器等產業鏈機會。風險提示：國際環境變化；AI發展不及預期；競爭加劇；匯率波動；數字中國發展不及預期；下游資本開支和需求不及預期。